Рынок акций начал неделю с роста, так как ушёл фактор неопределённости из-за санкций. Лучше рынка выглядят акции потребительского сектора и IT-компаний.

Банк России впервые опубликует «Резюме» по итогам прошедшего заседания.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи начал неделю с роста, прибавив 2%. Котировки вернулись выше 3200 п. Подъём проходил широким фронтом, почти все акции индекса закрывались в плюсе.

• •

  После санкций США и ЕС ушла неопределённость, которая давила на рынок акций. Могли закрываться короткие позиции (открытые для хеджирования), что поддержало индекс. Среднесрочные ожидания положительные. Ближайший ориентир по Индексу МосБиржи — верхняя граница полугодового боковика на 3275–3290 п.

• •

  Среди попавших под санкции компаний хуже рынка Мечел-ап (-3,5%), Совкомфлот (-1,2%) и ЮГК (-3,6%). В то же время акции Новатэка и ПИК, которых затронули ограничительные меры США, в понедельник выросли. Участники рынка не закладывают в их цену негативное влияние санкций.

• •

  На валютном рынке ушла аномалия, появившаяся в конце предыдущей недели. Курс USD/RUB с расчётами «сегодня» ранее сильно отклонялся наверх от значения курса с расчётами «завтра». В понедельник ситуация нормализовалась, так как риски санкций в отношении НКЦ не реализовались. Курс доллара откатился от 93,5 к 92,3. В ближайшие сессии ждём преимущественно боковую динамику.

Сектора

• •

  Лучше рынка на вчерашнем отскоке были два отраслевых индекса: потребительский и IT-сектор. Сегодня их опережающая динамика может сохраниться.

• •

  Голубые фишки в среднем могут продолжить показывать более сильную динамику относительно акций компаний средней и малой капитализации.

• •

  Среди отстающих могут быть акции газовых компаний (Газпром, Новатэк) и представителей цветной металлургии (РУСАЛ, Норникель).

Акции в фокусе

• •

  ЭсЭфАй (+21,3%). Бумаги показали лучший результат и вошли в топ-10 по объёму торгов. Совет директоров рекомендовал погасить 55% казначейских акций. Это удвоит показатель прибыли на бумагу, что позитивно. Подробности здесь.

• •

  ЛСР (+8,8%). За две сессии акции подскочили на 14%. Взлёт котировок, вероятно, обусловлен ожиданиями высоких дивидендов за 2023 год.

• •

  Qiwi (+2,4%). В понедельник наблюдался технический отскок более чем на 13%. Однако он оказался непродолжительным, и есть шансы на дальнейшее падение. Qiwi предупредила о потенциальных рисках для анонсированного ранее байбэка на фоне потери лицензии банком. Его могут отложить или сократить, если покупатель российского бизнеса не сможет расплатиться с Qiwi plc.

• •

  Московская биржа (+1,9%). Опубликованы сильные финансовые результаты за 2023 год по МСФО. Чистая прибыль оказалась выше ожиданий аналитиков Альфа-Банка. Подробности в материале.

• •

  Ростелеком-ао (+2,7%), -ап (+3,6%). Опубликованы смешанные результаты за IV квартал по МСФО. Темпы роста выручки близки к рыночным ожиданиям (+9%). Чистая прибыль сократилась на 52% кв/кв, но за весь 2023 год выросла на 20%. Ключевым драйвером для акций Ростелекома в среднесрочной перспективе является IPO дочерних компаний. Привилегированные акции интересней обыкновенных из-за избыточного дисконта.

• •

  ТКС Холдинг. Завершилась регистрация нового юрлица в РФ в рамках редомициляции. Мосбиржа добавила акции компании в первый уровень листинга. Дата возобновления торгов станет известна в ближайшее время.

События сегодня

• •

  Банк России впервые опубликует «Резюме» по итогам февральского заседания. Оно будет содержать позиции участников по ситуации в экономике и перспективам её развития, а также обоснования решения по ключевой ставке.

• •

  Московская биржа исключает из расчёта основных индексов расписки Qiwi, в том числе из основного Индекса МосБиржи.

Премаркет — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и сложившегося внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции