Главное

Цены на золото с весны упали, а долгосрочные перспективы котировок выросли. Пока цены находятся под давлением жесткой политики ФРС, но в следующем году есть предпосылки для разворота политики ФРС, что подстегнет спрос на драгоценный металл. К тому же золото помогает защититься от инфляции и диверсифицировать портфель. Поэтому наши эксперты предлагают присмотреться к золоту сейчас, пока цены на него не выросли.

Ситуация с золотом и ожидания аналитиков Альфа-Инвестиций

Со своего весеннего максимума свыше $2050 за тройскую унцию котировки золота успели потерять больше 10% и отрасти к $1925. Аналитики Альфа-Инвестиций поделились своим мнением об инвестициях в золото.

В IV квартале котировки золота остаются под давлением ключевого фактора - жесткой политики ФРС. Результаты последнего заседания регулятора и последующие заявления представителей указывают на увеличение ключевой ставки еще, как минимум, один раз до конца года.

Как следствие, курс доллара по отношению к мировым валютам продолжает устанавливать новые максимумы с начала ноября прошлого года, что является фактором давления цен на золото, и мы не ожидаем улучшения ситуации до конца года.

Еще одно следствие - рост доходностеи гособлигаций США. Здесь рекорды еще масштабней: доходность 10-летних облигаций достигла максимума с 2007 года, перетянув на себя спрос инвесторов, заинтересованных в поиске защитных активов.

В 2024 году ситуация может измениться благодаря предполагаемому, как минимум, летом развороту ключевой ставки в сторону снижения. Для этого инфляция должна показывать устойчивое движение к цели 2%, в том числе благодаря смягчению состояния рынка труда.

Еще одной причиной покупки золота на долгосрочную перспективу является защита от девальвации, что сейчас крайне актуально. Страховка от ослабления курса рубля может принести доход даже без выраженного роста цен на золото. К тому же любой консервативный портфель должен предполагать диверсификацию, в том числе за счет золота.

Как инвестировать в золото и другие драгметаллы

Для этого выгодным вариантом может быть открытие обезличенного металлического счета. У инструмента есть ряд неоспоримых преимуществ. В отличие от прямой покупки золотых слитков, инвестору не нужно следить за сохранностью металла – малейшие повреждения и царапины могут привести к снижению цены. Более того, нет необходимости в оборудовании специального сейфа – металл со счета никто не украдет. При этом отсутствует нижний порог для инвестиций – начать вкладывать средства в золото с помощью обезличенного металлического счета можно практически с любой суммы, тогда как слитки продаются на вес с определенной кратностью. Помимо золота, с помощью этого инструмента можно вложиться в другие драгоценные металлы: серебро, палладий и платину, динамика цен на которые может серьезно отличаться.