В какой форме сейчас российский рынок?

Аналитики А-Клуба выделили пять трендов:

Растущие бюджетные расходы могут спровоцировать инфляцию выше ожиданий ЦБ и Минфина, ключевая ставка кардинально не изменится.

Экономика столкнётся с дефицитом квалифицированных кадров, в итоге снизится производительность труда.

Из-за ограничений компаниям сложно привлекать капитал, поэтому российский рынок останется преимущественно долговым. В выигрыше окажутся банки и пенсионные фонды.

Фондовым рынком правят частные инвесторы, они выбирают в основном акции крупных компаний, например, Газпрома, Сбербанка. Но такой «перегруз» снижает потенциал роста этих бумаг. Впоследствии инвесторы могут сокращать такие позиции и, вероятно, переходить к акциям второго эшелона или компаний, не входящих в «народный портфель».

Рынок капитала постепенно разворачивается на Восток — здесь и появление гонконгских акций на СПБ Бирже, и размещение облигаций в юанях, и рост объёма торгов китайской валютой.

Что делать инвесторам?

10 российских акций на IV квартал — выбор А-Клуба

Нефтегазовым компаниям пока удаётся делать бизнес как обычно, насколько это сейчас возможно. Поэтому в портфель вполне можно добавить Роснефть, как компанию роста, Новатэк, чьи поставки не привязаны к трубам, и Сургутнефтегаз (префы), который почти не попадает в новостные сводки и выплачивает дивиденды.

Алроса собирается перевыполнить план по добыче в 2022 году. Полюс может заработать больше, если цены на золото прибавят. К акциям этих компаний также стоит присмотреться.

Российской экономике придётся адаптироваться к новым условиям. Есть и компании, которым этот процесс на руку. Например, Сбербанк, ДВМП, Группа «Позитив» — их акции могут пригодиться в портфеле.

Спрос на товары длительного пользования и недвижимость, возможно, начнёт снижаться. А вот сегменты продуктового ретейла и алкоголя будут чувствовать себя лучше. Поэтому эксперты предлагают обратить внимание на X5 Group и Beluga Group.

Идеальный план покупок сейчас составить сложно — слишком много ограничений, нет подробной корпоративной отчётности, не хватает статистики, меняется налоговое регулирование в нефтегазовом секторе, а рубль пока не удалось ослабить. Эксперты подобрали наиболее перспективные компании. Что делать с деньгами — решать вам.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram