Индекс МосБиржи упал на рекордных за полгода объёмах торгов.Распродажа произошла из-за отмены запрета для ПИФов на продажу акций стратегических компаний.

Цены на нефть Brent поднялись выше $87, а рубль выглядит слабо.

Тенденции

• •

  Российский рынок после непродолжительной паузы возобновил снижение, Индекс МосБиржи потерял 1%. Объёмы торгов во вторник резко увеличились, составив 141,3 млрд руб. Это максимальный дневной оборот за 7 месяцев.

• •

  Триггером распродаж стало исключение ПИФов, в активах которых есть пакеты в стратегических компаниях в пределах 1% капитала, из-под запрета указа №520. В результате под давлением оказались некоторые компании из списка таких организаций: Роснефть, Газпром, Газпром нефть, Аэрофлот и др. Негативная реакция должна быть краткосрочной. Просадка в ряде бумаг на вечерней сессии частично уже выкуплена.

• •

  По Индексу МосБиржи техническая картина ухудшилась. Он опустился в коридор, в котором находился 7 месяцев. Для исправления ситуации в ближайшие сессии необходимо возвращаться выше 3285 п. При подъёме выше этой отметки сценарий среднесрочного растущего тренда со следующей целью на 3400 п. останется актуальным.

  

• •

  На сырьевых площадках продолжается рост, нефть поднимается 5 сессий подряд. Рубль при этом выглядит слабо. Это позитивный фактор для акций экспортёров и сырьевых компаний.

• •

  На рынке облигаций Индекс ОФЗ упал 11-ю сессию подряд, но скорость снижения замедлилась. Около текущих уровней возможно торможение, особенно если на пятничном заседании ЦБ РФ воздержится от жёсткой риторики.

Сектора

• •

  Наиболее сильное снижение в нефтегазовом секторе (-1,6%), но это обеспечено именно фактором снятия запрета на продажу для ПИФов. В то же время цены на нефть продолжили подъём и уже выше $87. В результате складывается благоприятный момент для покупки акций крупнейших нефтяников, учитывая их вчерашнюю просадку и локальную слабость рубля.

Акции в фокусе

• •

  ТКС Холдинг (+6%). Лидер роста в Индексе МосБиржи и по обороту торгов. Навес предложения из-за редомициляции оказался незначительным и быстро переварен рынком. В ближайшие дни акции ТКС останутся в топе по объёмам торгов.

• •

  ВУШ Холдинг (+4,5%). Акции впервые поднялись выше 300 руб., обновив исторический максимум. Высокий спрос обеспечен приближением сезона кикшеринга. К его старту компания увеличила число самокатов до 194 тыс. (+29% г/г). В моменте наблюдается техническая перегретость в бумагах, за 3 месяца капитализация выросла на 50%.

• •

  Yandex (+3%). Обновлены максимумы за 2 года в ожидании информации о схеме обмена бумаг (или выкупа) на Мосбирже в рамках перехода на акции российского МКПАО «Яндекс». Конкретика по этому поводу может появиться в ближайшие недели. Долгосрочный взгляд на бумаги компании позитивный.

• •

  ЭсЭфАй (-1%). Достигнут новый исторический максимум, но затем началось снижение. После объявления плана IPO дочерней лизинговой компании Европлан многие решили зафиксировать позиции по факту выхода ожидаемой позитивной новости. Такая обратная и на первый взгляд нелогичная реакция — стандартное явление для рынка. IPO планируется провести до конца марта. Для динамики ЭсЭфАй важна будет финальная оценка стоимости «дочки» на размещении.

• •

  Сбербанк-ао (-1,2%), -ап (-1,1%). Годовое собрание акционеров назначили на 21 июня — позже, чем в прошлые годы. В моменте это вызвало мощный рост июньских фьючерсов на акции Сбера (SRM4), так как теперь стало понятно, что дивидендный гэп будет уже после экспирации этого контракта. Размер выплат объявят в апреле.

• •

  Газпром нефть (-4,3%). Худший результат среди ликвидных бумаг. Причина может быть в отмене запрета на сделки ПИФов. Негативная реакция должна быть непродолжительной, но оценка компании выглядит справедливой. Среднесрочный потенциал роста других бумаг сектора, на наш взгляд, выше: ЛУКОЙЛ, Татнефть, Роснефть.

События сегодня

• •

  Начнутся торги фьючерсами на акции ТКС Холдинга.

• •

  Последний день для попадания в дивидендный реестр Диасофта. Выплаты составят 75,68 руб. на акцию (1,3%).

• •

  Росстат в 19:00 мск опубликует недельные цифры по инфляции. На прошлой неделе она была нулевой. Схожий результат был бы сильным фактором поддержки для рублёвых облигаций.

• •

  Минфин планирует провести аукцион по размещению ОФЗ 26244 с погашением в 2034 году.

Премаркет — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и сложившегося внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции