Роснефть опубликовала сокращённый отчёт по итогам I квартала 2024 года.

Основные итоги I полугодия 2024 года

• •

  Выручка: 5174 млрд руб. (+33,4% год к году)

• •

  EBITDA: 1650 млрд руб. (+17,8% год к году)

• •

  Чистая прибыль на долю акционеров: 773 млрд руб. (+26,9% год к году)

• •

  Чистый долг / EBITDA ltm: 0,96х (0,9х в начале года)

Основные итоги II квартала 2024 года

• •

  Выручка: 2580 млрд руб. (+26,3% г/г и -0,5% кв/кв)

• •

  EBITDA: 793 млрд руб. (+8,8% г/г и -7,5% кв/кв)

• •

  Чистая прибыль на долю акционеров: 374 млрд руб. (+13,7% г/г и -6,3% кв/кв)

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

У Роснефти хороший квартальный отчёт, в первую очередь за счёт более высокой средней цены на нефть.

Компания направляет на дивиденды 50% прибыли. За I полугодие 2024 года накопленный дивиденд составляет 36,47 руб. на акцию, или 7,6% по цене закрытия 29 августа. Это на 5,7 руб. больше, чем в I полугодии 2023 года.

При стабильных ценах на нефть дивидендная доходность по итогам полного 2024 года может превысить 15%. Взгляд на акции позитивный.

А что с Башнефтью

Роснефть консолидирует результаты Башнефти в своём отчёте, но компания также отчитывается самостоятельно, и её акции можно купить на бирже.

После 2022 года компания отчитывается в урезанном формате. В II квартале 2024 года Башнефть показала следующие результаты:

• •

  Выручка: 282 млрд руб. (+36,6% г/г и +0,8% кв/кв)

• •

  EBITDA: 50 млрд руб. (-3,4% г/г и -1,5% кв/кв)

• •

  Чистая прибыль: 21,5 млрд руб. (-43,7% г/г и -32% кв/кв)

Прибыль в II квартале упала до минимумов с 2021 года. Вероятно, высокая долговая нагрузка Башнефти бьёт по маржинальности на уровне чистой прибыли. На отчёт акции компании отреагировали снижением на 8%.

Башнефть выплачивает дивиденды из расчёта 25% чистой прибыли в год. За I полугодие накопленный дивиденд составляет 74,7 руб. на акцию против 107,7 руб. за аналогичный период прошлого года. Это предполагает доходность 3,2% по обыкновенным и 5,4% по привилегированным акциям.

Альфа-Инвестиции