На фоне ослабления рубля и роста цены нефти Индекс МосБиржи вырос. Облигации в это же время продолжают падать.

Тенденции

• Индекс МосБиржи прибавил 1,2% благодаря росту цен на нефть и ослаблению рубля. Голубые фишки выглядели лучше акций второго эшелона. Объёмы торгов были ниже, чем в предыдущие сессии снижения.

• Цены на нефть поднялись на 4% до максимумов с августа — $77,5. Импульс был спровоцирован комментарием Джо Байдена о том, что с Израилем обсуждается вопрос ответного удара по нефтяным объектам Ирана. Если эскалация произойдёт, то это поднимет фьючерсы Brent выше $80 за баррель, ведь речь в таком случае будет идти не только об угрозе иранской добыче (чуть более 3% от мировой), но и транзиту через Ормузский пролив и производству других стран региона.

• Несмотря на рост нефти, официальный курс доллара поднялся до 95 руб. — максимума за 12 месяцев. С одной стороны, это негативно для рынка облигаций из-за роста инфляционных ожиданий. Так, Индекс ОФЗ вчера обновил двухлетние минимумы, упав к отметке 100 пунктов. С другой стороны, был создан благоприятный фон для акций экспортёров и сырьевиков, чей вес в Индексе МосБиржи составляет 60,6%.

• Индекс МосБиржи вчера опускался в область 2730-2750 пунктов, которую мы выделяли в качестве ближайшей области поддержки. С этих рубежей начался отскок. Таким образом, мы полагаем, что подтвердились ключевые уровни боковика на ближайшие сессии: 2880–2900 пунктов сверху и 2730–2750 пунктов снизу.

• Объём ежедневных операций по продаже иностранной валюты с 7 октября до 6 ноября увеличится с текущих 0,2 до 5,3 млрд руб., следует из данных Минфина РФ. Считаем, что это окажет умеренную поддержку курсу рубля. С учётом роста цен на нефть высоки шансы, что пара CNY/RUB на следующей неделе развернётся вниз.

• Состав «Народного портфеля» Мосбиржи в сентябре почти не изменился. Отметим лишь рост веса ЛУКОЙЛа на 1%.

• Доля физлиц в объёме торгов акциями в сентябре сократилась с 77,8 до 74,2%, в облигациях — с 39,7 до 33,8%. Суммарный объём вложений частных инвесторов на фондовом рынке в прошлом месяце вырос со 110 до 123 млрд руб. Однако это было обеспечено притоками в облигации (+65 млрд) и биржевые фонды (+70 млрд), тогда как инвестиции в акции упали на 11,6 млрд руб.

Сектора

• Минфин РФ против предложенного налога на сверхприбыль банков, пишут Ведомости. Это ожидаемое для нас решение, так как прежде подобные инициативы также не принимались. После новости все акции банковского сектора выросли. На наш взгляд, позитивный эффект будет кратковременным.

• Ожидаем, что лучше рынка будут выглядеть акции крупнейших нефтяников: ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть.

Акции в фокусе

• ТКС Холдинг (+3,6%). Лучший результат в Индексе МосБиржи и второе место по обороту после Сбербанка. Среднесрочный взгляд на акции позитивный. Ближайшая цель роста — уровень 2700 руб.

• Хэдхантер (+1,3%). Прошёл День инвестора, в компании подтвердили планы выплаты спецдивидендов (640–700 руб.) до конца года. Также менеджмент сообщил, что будет направлять на дивиденды все средства, не использующиеся для финансирования текущей деятельности и долгосрочного развития. Сохраняем позитивный взгляд на акции.

• ГМК Норникель (-1,3%). Акции выглядели хуже всех голубых фишек. Падение продолжается 5 сессий подряд. В ближайшее время ждём остановку снижения. Цены на медь и никель с минимумов сентября выросли на 10%, а рубль за это же время ослаб — всё это ограничивает потенциал дальнейшего снижения.

События сегодня

• Закрытие дивидендных реестров:

• •

  Делимобиль (1 руб., 0,4%)

• •

  НКХП (30,43 руб., 3,9%)

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента Альфа-Инвестиции