Главное

• •

  Нефть выросла на 2%. Позитив от ОПЕК+ поддерживает котировки.

• •

  Фьючерсы на газ в США торгуются в районе $1,9 за MMBtu.

• •

  Импорт энергоносителей Китаем остаётся сильным, позитив для commodities.

Динамика фьючерсов

Фьючерсы на нефть в конце недели прибавили 2% на фоне позитивных ожиданий от ОПЕК+. Члены альянса продлили добровольные сокращения добычи, что подстегнуло оптимизм на рынке, хотя закрепиться выше $84 за баррель котировкам пока не удаётся. Сильная статистика из Китая и сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке могут поддержать цены на этой неделе. Brent может сместиться в диапазон $84–86 за баррель.

• •

  Brent фьючерс: $83,55 (+2%)

• •

  WTI фьючерс: $79,97 (+2,19%)

Фьючерсы на газ на бирже CME остаются в районе $1,9 за MMBtu, сдерживаемые отсутствием убедительных катализаторов для роста. Потенциал отскока за счёт технической перепроданности уже реализован, в то время как новости о сокращении инвестпрограмм крупнейшими производителями имеют только долгосрочное значение. На этой неделе убедительных причин для продолжения роста пока нет.

• •

  Henry Hub фьючерс: $1,84 (-1,34%)

• •

  TTF фьючерс: €24,87 (+3,8%)

ОПЕК+ продляет сокращения добычи

Крупнейшие члены альянса ОПЕК+ заявили о продлении добровольных сокращений добычи объёмом свыше 2 млн б/с до конца июня. Это позитивная, но частично ожидаемая новость, которая даёт повод для оптимистичных прогнозов средней цены Brent в I полугодии 2024 года.

Рост фьючерсов на Brent после новостей может быть скромным. А вот для акций нефтяных компаний эффект может быть более выраженным. Вероятно, бумаги нефтяников окажутся в фокусе на этой неделе. В частности, лучше других могут оказаться акции ЛУКОЙЛа и Татнефти.

Импорт нефти в Китай

Несмотря на слабеющие показатели производственной активности, импорт энергоносителей и других commodities в Китае остаётся сильным. За первые два месяца 2024 года страна нарастила закупки нефти, СПГ, угля и железной руды. Это позитивный сигнал для сырьевых рынков, хотя он может оказаться обманчивым, если причина в разовых факторах.

По предварительным данным, импорт сырой нефти Китаем в феврале мог составить 11,7 млн б/с против 11,3 млн б/с в январе. За 2 месяца средний уровень импорта мог составить 11,5 млн б/с, что более чем на 1 млн б/с превышает уровни прошлого года.

Официальные таможенные данные могут выйти на этой неделе, 7 февраля. Если предварительные оценки подтвердятся, для цен на нефть это станет позитивным сигналом. При прочих равных котировки способны отреагировать краткосрочным импульсом вверх.

Статистика: буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил о росте буровой активности на американском континенте. Количество активных буровых установок в США выросло на 3 уст., до 629 уст.

Основной рост пришёлся на нефтяные установки, число которых составило 506. Это недалеко от средних уровней последних 8 месяцев, но рост фиксируется две недели подряд. Если эта тенденция продолжится и дальше, то увеличение буровой активности может дать повод для пересмотра прогнозов добычи в США на 2024 год.

По последним данным, EIA ожидает, что в 2024 году производство нефти в США будет на уровне 13,1 млн б/с. Добыча «сухого» природного газа ожидается на уровне 104,4 Bcf/d.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции