На фоне роста процентных ставок даже надёжные компании дают высокую доходность. На горизонте 12 месяцев облигации Металлоинвеста БО-04 с рейтингом «ААА» могут принести 20,4% годовых.

Торговый план

• •

  Покупка: облигации Металлоинвеста, БО-04 (RU000A101EF3) по цене не выше 85% от номинала

• •

  Срок: 12 месяцев

• •

  Потенциальная доходность: 20,4% годовых

Купить облигации в приложении.

Преимущества этого выпуска

Надёжный эмитент. Металлоинвест — горно-металлургический холдинг, один из ведущих мировых производителей железорудной продукции и мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ). Компания высоко обеспечена ресурсной базой и обладает самыми крупными разведанными запасами железной руды в мире. География продаж широко диверсифицирована, а их себестоимость находится на низком уровне. У компании комфортная долговая нагрузка.

Металлоинвест обладает кредитным рейтингом ААА по национальной шкале от АКРА. Это предполагает очень низкую вероятность проблем с платежами по облигациям — не более 0,15% на горизонте одного года.

Высокая доходность. По выпуску БО-04 эффективная доходность к погашению (YTM) составляет 20,4%. Это привлекательный уровень доходности для эмитентов с рейтингом ААА.

Комфортный срок до погашения. Ближайшая оферта PUT по выпуску состоится в феврале 2026 года. Всё это время инвестор будет получать доход 20,4% в год. Облигации выглядят привлекательно не только на горизонте года, но и до наступления оферты.

Доступен неквалифицированным инвесторам. Купить облигации на Московской бирже может любой инвестор без прохождения тестирования.

Параметры выпуска Металлоинвест, БО-04

• •

  Эмитент: Металлоинвест

• •

  Кредитный рейтинг: ААА(RU)/Cтабильный

• •

  Дата оферты: 9 февраля 2026

• •

  Эффективная доходность (YTM): 20,4%

• •

  Период выплаты купона: 2 раза в год

• •

  Неквалифицированным инвесторам: доступен

Риски

• •

  В случае дальнейшего повышения прогноза ЦБ относительно ключевой ставки на 2025 год есть вероятность временного снижения цены облигации.

• •

  Общерыночные распродажи. Во время сильных распродаж могут временно снижаться в цене все активы, даже самые надёжные, — это эффект дефицита ликвидности. Обычно надёжные активы потом быстро восстанавливаются, но непосредственно в момент распродаж продать актив по справедливой цене может быть сложно.

• •

  Снижение мировых цен на железную руду.

Анастасия Бойко, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции