Группа компаний Самолёт проводит сбор заявок на участие в первичном размещении облигаций серии БО-П14 объёмом 10 млрд руб. Облигации предлагают плавающий купон в размере «ключевая ставка + премия не более 3%» с ежемесячной выплатой дохода. Ориентировочный срок сбора поручений продлится до 1 августа 2024 года.

Параметры выпуска

• •

  Серия выпуска: БО-П14

• •

  Объём выпуска: 10 млрд руб.

• •

  Номинал: 1000 руб.

• •

  Срок обращения: 3 года

• •

  Купонный период: 30 дней

• •

  Тип ставки: плавающая

• •

  Ориентир по ставке купона: ключевая ставка (КС) + премия, где премия не более 300 б.п. (или 3%)

• •

  Цена размещения: 100% от номинальной стоимости

• •

  Тестирование/квалификация: требуется квалификация инвестора

• •

  Срок сбора поручений: ориентировочно до 1 августа 2024 года

Чем интересна компания Самолёт

ГК Самолёт – одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере девелопмента. Работает в следующих бизнес-направлениях: девелопмент проектов во всех сегментах по всей России, сервис квартирных решений «Самолёт Плюс», управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости, ИЖС, финтех.

В последние годы компания растёт высокими темпами и занимает №1 место по:

• •

  объёму текущего строительства в России — около 5,5 млн кв. м (на 01.04.2024 г.)

• •

  объёму текущего строительства в Московском регионе — около 4,5 млн кв. м (на 01.04.2024 г.)

• •

  региональному присутствию в России — более 250 городов

• •

  объёму запуска новых проектов — 1,3 млн кв м за девять месяцев 2023 года

• •

  числу сделок с недвижимостью в России через сервис «Самолёт Плюс»

Растущие операционные показатели. Продажи первичной недвижимости в 2023 году выросли на 58%, до 287,4 млрд руб. При этом средняя цена за квадратный метр составила 187,3 тыс. руб. По итогам I квартала 2024 года продажи первичной недвижимости увеличились на 75% г/г, до 75,2 млрд руб., а средняя стоимость квадратного метра — на 25% г/г, до 215,6 тыс. руб. за кв. м.

Финансовые результаты компании сильно выросли. По итогам 2023 года выручка ГК Самолёт увеличилась на 49%, до 256,1 млрд руб. Скорр. EBITDA выросла почти в два раза, до 91,5 млрд руб., тогда как чистая прибыль — на 71%, до 26,1 млрд руб.

ГК Самолёт обладает высоким кредитным качеством среди девелоперов: рейтинг А+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА и А+.ru со стабильным прогнозом от НКР.

У компании низкая долговая нагрузка. На конец 2023 года чистый корпоративный долг, включающий облигации, кредиты и займы, составил 75,9 млрд руб. При этом показатель чистый корпоративный долг/EBITDA составил 1,1х, что значительно ниже среднего показателя по отрасли.

Преимущества выпуска

Компания планирует разместить облигации с плавающим купоном, который предполагает премию к ключевой ставке ЦБ не более 300 б.п.

В базовом сценарии мы ожидаем повышение ключевой ставки Банка России до 18% на заседании 26 июля. В этом случае возможный купон по облигации серии БО-П14 может составить 21% годовых (не более), что выше средних депозитных ставок на рынке.

При этом купоны будут выплачиваться ежемесячно, обеспечивая инвестору стабильный денежный поток.

Как принять участие в размещении облигаций ГК Самолёт

Принять участие в первичном размещении облигаций ГК Самолёт серии БО-П14 могут только квалифицированные инвесторы.

Подать заявку на участие можно по ссылке.

Альфа-Инвестиции