С 8 октября на срочном рынке Мосбиржи стали доступны обновлённые фьючерсы на промышленные металлы. Они также стали доступны всем клиентам Альфа-Инвестиций. Рассказываем о новых контрактах.

Новые фьючерсы

Московская биржа ранее предоставляла доступ к торгам фьючерсами на медь, алюминий, никель и цинк. С 8 октября запущены их обновлённые аналоги со следующими характеристиками:

Товарные фьючерсы на цветные и промышленные металлы с текущими параметрами (до обновления) будут торговаться до истечения срока их обращения. Новые серии контрактов добавляться не будут.

Стоимость всех контрактов выражена в долларах США, расчёт стоимости шага цены также идёт через валюту. Это значит, что ослабление рубля позитивно для этих контрактов, так как чем дороже доллар, тем больше будет прибыль по ним.

Важно отметить, что фьючерсы торгуются на российской бирже и не подвержены инфраструктурным рискам, торги по ним нельзя заблокировать извне. Это значит, что фьючерс является безопасным альтернативным инструментом защиты от девальвации рубля.

Для чего нужны фьючерсы на металлы

Срочный рынок расширяет торговые возможности, и новые инструменты не исключение. Их можно использовать для следующих целей:

• •

  Краткосрочные идеи. Металлы — волатильный инструмент, то есть цена может быстро расти или падать. На этих колебания можно заработать, не вкладывая всю стоимость контракта. Для открытия сделки потребуется лишь гарантийное обеспечение, которое в несколько раз ниже цены контракта. Это эффект плеча, но без использования маржинальных средств. То есть можно зарабатывать на росте или падении цены без дополнительных издержек.

• •

  Хеджирование. С помощью фьючерсов можно защитить свои инвестиции в акции, если нет необходимости их продавать. В первую очередь это относится к производителю алюминия — Русал, и никеля — Норникель. Цены акций могут падать под воздействием снижения котировок на производимые ими металлы. В этом случае можно открыть шорт по фьючерсу, заработать на снижении и реинвестировать прибыль в просевшие акции.

• •

  Диверсификация. Фьючерсы на металлы могут разнообразить портфель и снизить общий риск портфеля из акций и облигаций.

Что влияет на стоимость металлов

1. Спрос и предложение. Основным фактором стоимости фьючерсов является соотношение спроса и предложения на физическом рынке. Увеличение спроса на металлы в промышленности (например, в строительстве, электронике или автомобилестроении) приводит к росту цен, а избыток предложения — к их снижению.

2. Глобальные экономические условия. Металлы являются промышленными товарами, поэтому экономический рост (особенно в странах с развитой промышленностью, таких как Китай) может увеличить их стоимость. Во время экономических спадов спрос на металлы снижается, что ведёт к снижению цен на фьючерсы.

   В настоящее время можно отметить, что по прогнозам Комиссии по энергетическим переходам (ETC), к 2030 году спрос на чистые энергетические металлы вырастет более чем на 400%. Для перехода на возобновляемые источники энергии необходимо использовать широкий спектр сырьевых активов, таких как природный графит, кобальт, никель, медь и литий. По расчётам ETC, в мире может быть острый дефицит этих металлов.

   Высокий спрос при ограниченном предложении может вызвать рост стоимости металлов. По прогнозам, дефицит проявится до 2030 года. По данным ETC, 75% из $700 млрд необходимых капиталовложений для покрытия дефицита должны быть осуществлены к 2030 году для удовлетворения спроса к 2050 году.

3. Затраты на добычу и производство. Изменения в затратах на добычу руды, обработку и производство металлов (например, из-за роста цен на энергию или рабочую силу) могут влиять на стоимость фьючерсов. Рост затрат ведёт к увеличению цен.

4. Запасы и складские резервы. Если запасы металлов на складах бирж (таких как LME — Лондонская биржа металлов) велики, это может снижать цену фьючерсов, так как предложение на рынке превышает спрос. Низкие запасы, напротив, могут привести к дефициту и росту цен.

5. Курсы валют. Так как фьючерсы на металлы, как правило, торгуются в долларах США, изменения курса валют могут влиять на стоимость. Ослабление доллара делает металлы дешевле для иностранных покупателей, что увеличивает спрос и, следовательно, цены.

6. Геополитические факторы. Политическая нестабильность в странах, где добываются металлы, может влиять на поставки и создавать риски для производства, что приводит к росту цен на фьючерсы.

7. Технологические изменения. Развитие новых технологий, которые могут изменить спрос на металлы (например, рост производства электромобилей увеличивает спрос на медь и никель), также влияет на стоимость фьючерсов.

Как удобно использовать срочный рынок

Клиентам Альфа-Инвестиций доступа функция Единого финансового рынка (ЕФР) — технология, которая позволяет торговать на разных площадках биржи, используя один счёт.

С её помощью не нужно переводить деньги между торговыми площадками, она объединяет средства в один счёт, которые можно использовать для торговых операций.

Более того, если портфель инвестора уже наполнен и нет свободных средств, с помощью ЕФР и маржинального кредитования (плечо) под залог купленных активов можно открыть позицию на срочном рынке. Сумма плеча до 30 тыс. руб. предоставляется бесплатно, если преодолеть данный порог — будет списываться ежедневная комиссия согласно выбранному тарифному плану.

Альфа-Инвестиции