Группа Самолет 6 февраля соберёт заявки на новый 3-летний выпуск облигаций БО-П13 объёмом 10 млрд рублей. Рассмотрим параметры выпуска, и чем он интересен для инвесторов.

Параметры выпуска

• •

  Серия выпуска: БО-П13

• •

  Объём выпуска: 10 млрд рублей

• •

  Номинал: 1000 рублей

• •

  Срок обращения: 3 года

• •

  Оферта: через 2 года

• •

  Ориентир по ставке купона: до 16% (YTP до 17,23%)

• •

  Периодичность выплат: 12 раз в год

• •

  Для неквалифицированных инвесторов: доступен

• •

  Предварительная дата букбилдинга: 6 февраля 2024 года

Эмитент: максимальный рейтинг в секторе

ГК «Самолет» — один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Является №1 по объёму текущего строительства жилья в декабре 2023 года по данным наш.дом.рф.

Акции ГК «Самолет» обращаются на Мосбирже с 2020 года. Входят в Индекс МосБиржи, Индекс широкого рынка и Индекс строительных компаний.

Эмитент обладает кредитным рейтингом A.ru «стабильный» от НКР и A+(RU) «стабильный» от АКРА — максимальный уровень в отрасли.

Агентство АКРА характеризует профиль эмитента следующими оценками:

(+) очень сильная оценка географической диверсификации и ликвидности

(+) очень высокая рентабельность

(+) очень низкая долговая нагрузка

(+) очень высокий показатель покрытия долга

(+) высокие оценки бизнес-профиля и корпоративного управления.

Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают:

(-) очень высокий отраслевой риск (жилищное строительство)

(-) средняя оценка денежного потока.

Доходность: выше рынка

Рейтинговые агентства традиционно консервативно относятся к отрасли жилищного строительства. Рейтинговая категория А+ по национальной шкале — максимальный уровень, который присвоен российским девелоперам на текущий момент.

В рейтинговой категории от А- до A+ по национальной шкале максимальная доходность облигаций девелоперов, по данным Cbonds, находится на уровне 17,9% на сроке 0,5 лет (дюрация).

Предлагаемый ориентир по доходности к оферте 17,23%* на сроке 1,7–1,8 лет (дюрация) нового выпуска Самолет БО-П13 выглядит очень конкурентным. Предложения сопоставимой срочности на вторичном рынке находятся в коридоре 15,6–16%.

Карта доходностей прикреплена в конце материала в отдельном файле.

Главные преимущества выпуска Самолет БО-П13

• •

  Ожидаемая доходность к оферте (YTP) 17,23%* — выше рынка. (При ставке купона 16%. По итогам сбора заявок ставка купона может измениться)

• •

  Максимальный кредитный рейтинг в секторе

• •

  Ежемесячный купон обеспечивает стабильный денежный поток для инвестора

• •

  Крупный объём выпуска позволяет ожидать хорошей ликвидности на вторичных торгах Мосбиржи

• •

  Доступен неквалифицированным инвесторам (необходимо пройти тестирование).

Как купить облигации Самолет БО-П13

Чтобы купить облигации из нового выпуска, необходимо подать заявку в приложении «Альфа-Инвестиции». Это можно сделать в разделе Рынки — Размещения — «ГК Самолет Облигации Купон 16%».

Альфа-Инвестиции