Главное

• •

  Нефть растёт на фоне ударов Израиля по Газе. Есть шансы на деэскалацию.

• •

  Фьючерсы на газ обновили минимум с 2021 года. Какие могут быть драйверы для разворота.

• •

  В США газовые установки выросли на 4 уст. — максимальный прирост с декабря.

Динамика фьючерсов

Фьючерсы на нефть в пятницу продолжили рост, отыгрывая эскалацию ближневосточного конфликта. Участники вернули в котировки премию за риск перебоев с поставками, в результате чего Brent закрыла неделю выше $82 за баррель. Сегодня с утра цены умеренно корректируются.

Повода ожидать возобновления роста сейчас нет. Безусловно, ситуация на Ближнем Востоке может развернуться самым неожиданным образом, но пока все предпосылки говорят о том, что за последними ударами Израиля может последовать новый раунд переговоров. Надежда на перемирие может вновь оказать сдерживающее влияние на цены Brent.

• •

  Brent фьючерс: $82,19 (+0,69%)

• •

  WTI фьючерс: $76,84 (+0,81%)

Фьючерсы на газ на бирже CME на прошлой неделе потеряли 11,2%. Надежды на похолодание во второй половине февраля не оправдываются, прогнозы по-прежнему предполагают умеренный температурный режим. В результате спрос на газ может оказаться низким, что на фоне крупных запасов оказывает давление на цены. За месяц котировки потеряли уже 42%. Цены оказались на минимумах с 2021 года.

При такой картине инструмент выглядит интересным для спекулятивных покупок. Однако для разворота только технической перепроданности может быть недостаточно. Она делает фьючерс чувствительным к позитивным новостям, но наличие этих новостей — обязательный фактор для роста.

Возможные катализаторы:

– снижение прогнозов температуры в феврале – марте

– новости о перебоях с добычей

– возобновление выдачи лицензий на экспорт СПГ администрацией США

– неожиданное падение запасов в еженедельном отчёте EIA.

Инвесторам, рассматривающим покупку фьючерсов на природный газ, стоит внимательно следить за новостной повесткой. При появлении позитивных новостей контракты NG на Московской бирже могут отреагировать импульсным ростом.

• •

  Henry Hub фьючерс: $1,85 (-3,45%)

• •

  TTF фьючерс: €27,12 (-2,5%)

Ближний Восток

На выходных власти Египта предупредили Хамас, что у них есть две недели, чтобы договориться с Израилем о прекращении огня и освобождении заложников. В противном случае израильские войска начнут наступление на Рафах, сообщает The Wall Street Journal. Издание отмечает, что операция Израиля в Рафахе не в интересах Египта, который опасается массового бегства палестинцев на Синайский полуостров. Египет выступает посредником в переговорах между Израилем и Хамасом, пытаясь согласовать перемирие.

Египет ранее серьёзно укрепил границу с сектором Газа. Страна создала пятикилометровую буферную зону, возвела бетонные стены на поверхности и под землёй.

По данным Associated Press, в отношении Израиля Египет не исключает приостановку мирного договора 1978 года, если наступление на Рафах все же состоится.

По совокупности факторов уровень неопределённости остаётся высоким. Однако заявления СМИ дают надежду на то, что за последними ударами Израиля по Газе может состояться очередной двухнедельный раунд переговоров. Переговоры будут непростыми, исход предсказать невозможно. Но это может сдерживать дальнейший рост цен на нефть.

Статистика: буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил о буровой активности на американском континенте. Количество нефтяных установок в США осталось на уровне 499 уст. Газовые установки выросли на 4 уст., до 121 уст. — максимальный прирост с середины декабря. В Канаде число нефтяных и газовых установок осталось на уровне 141 и 91 уст. соответственно.

Показатели буровой активности являются опережающим индикатором добычи. В США наблюдается стагнация, в то время как в Канаде наблюдается умеренный рост. По последним данным, EIA снизило прогноз добычи. В 2024 году производство нефти в США ожидается на уровне 13,1 млн б/с. Добыча «сухого» природного газа ожидается на уровне 104,4 Bcf/d.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции