Главное

• •

  Цены на нефть перешли к коррекции после ралли.

• •

  На Ближнем Востоке признаки деэскалации, но неопределённость высокая.

• •

  Число газовых буровых установок — на 3-летнем минимуме.

Про нефть

Цены на нефть на прошлой неделе прибавляли более 5% на фоне усиления напряжённости на Ближнем Востоке, а также сообщений о сокращении поставок из ряда стран. В частности, Мексика, США, Катар и Ирак в марте сократили поставки в совокупности на 1 млн б/с, свидетельствуют данные отслеживания Bloomberg.

В понедельник утром котировки Brent открыли торги снижением. Помимо накопленной перекупленности, поводом для продаж стали новости о том, что Израиль планирует вывести часть войск из сектора Газа. Премьер-министр страны заявил, что победа уже близка. Но уровень неопределённости остаётся высоким, настроения меняются очень быстро. Иран по-прежнему готовит ответ на бомбардировку посольства в Сирии, «Хезболла» заявляет о готовности к военным действиям.

На этой неделе геополитика будет оставаться в фокусе. Также ожидаются свежие прогнозы от EIA (вторник), ОПЕК (четверг) и МЭА (пятница). Инвесторы ждут обновлённые прогнозы спроса и предложения на 2024 год, а также данные об уровне исполнения сделки ОПЕК+.

Фьючерсы на Brent могут продолжить коррекцию в район $87,8–88 за баррель. Сформировавшиеся ценовые уровни после ралли на прошлой неделе выглядят несколько избыточными, что может оказывать давление на котировки. Однако фактическая траектория на краткосрочной дистанции будет сильно зависеть от новостного потока.

• •

  Brent фьючерс: $91,17 (+0,57%)

• •

  WTI фьючерс: $86,91 (+0,37%)

  

Про газ

Цены на газ в конце недели оставались стабильными. Достаточно слабая недельная статистика от EIA компенсировалась прогнозами снижения добычи. Постепенно уменьшается число активных буровых установок в Луизиане, Техасе и Арканзасе. По данным Baker Hughes, число газовых буровых оказалось на минимумах с августа 2020 года.

В апреле добыча в континентальных штатах снизилась до 98 Bcf/d после 100,8 Bcf/d в марте. Это частично смягчает сезонное сокращение спроса: по оценкам EIA, спрос в апреле составит около 80 Bcf/d против 92 Bcf/d в марте.

читывая баланс между факторами спроса и предложения, на этой неделе можно ожидать сохранения давления на котировки фьючерсов на газ. Между тем, в условиях переменчивости прогнозов погоды и повышенной чувствительности к внешним факторам, инструмент может оставаться волатильным.

• •

  Henry Hub фьючерс: $1,79 (+0,62%)

• •

  TTF фьючерс: €26,6 (+1,53%)

  

Новости: экспорт из Мексики сократится из-за ввода нового НПЗ

Экспорт мексиканской нефти на мировые рынки сократится во II квартале на фоне ввода в эксплуатацию нового НПЗ Dos Bocas. Ожидается, что в мае-июне завод выйдет на проектную мощность 340 тыс. б/с. Этот объём перестанет экспортироваться и будет перерабатываться внутри страны.

Эти новости поддержали нефтяное ралли в конце прошлой недели, особенно в ряде нефтяных сортов Северной Америки. В частности, сорт Mars Blend, добываемый в Мексиканском заливе, торгуется с премией к WTI, которая оказалась на многолетних максимумах. Обычно Mars торгуется со скидкой.

Статистика: буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил о буровой активности в США. Число нефтяных установок выросло на 2 уст., до 508 уст., число газовых — снизилось на 2 уст., до 110 уст. Данные нейтральны для цен и прогнозов добычи.

По последним данным, EIA ожидает, что в 2024 году производство нефти в США будет на уровне 13,2 млн б/с. Добыча «сухого» природного газа ожидается на уровне 103,4 Bcf/d.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции