Фьючерсы на нефть и газ остаются на локальных минимумах на фоне распада ближневосточной премии. На этой неделе рынок будет следить за ситуацией на Ближнем Востоке, отчётом EIA и прогнозами погоды в США во второй половине февраля.

Главное

• •

  Ближневосточная премия распадается, нефть падает.

• •

  Фьючерсы на газ на минимумах в ожидании смены погоды.

• •

  Рынок труда в США остаётся сильным, шансы на смягчение ФРС снижаются.

Динамика фьючерсов

Фьючерсы на нефть в пятницу продолжали снижаться на фоне деэскалации напряжённости на Ближнем Востоке. Котировки вернулись в торговый диапазон первой половины января и имеют все шансы закрепиться здесь, если не появится новых катализаторов для роста. Среди ближайших возможных катализаторов — отчёт STEO от EIA, который будет опубликован завтра, 6 февраля.

• •

  Brent фьючерс: $77,33 (-1,74%)

• •

  WTI фьючерс: $72,28 (-2,09%)

Фьючерсы на газ на бирже CME уже неделю торгуются на минимумах, демонстрируя ограниченную волатильность. Прогноз погоды остаётся преимущественно нейтральным для цен: похолодание ожидается после 15 февраля, но пока этот фактор в полной мере не принимается в расчёт. Если он не изменится, котировки могут получить умеренную поддержку. Для торговли интерес представляет выход инструмента из коридора $2,02–2,17 за MMBtu.

• •

  Henry Hub фьючерс: $2,08 (+1,41%)

• •

  TTF фьючерс: €28,3 (+1,08%)

Ближний Восток

Израиль и Хамас предварительно договорились о перемирии и обмене заложниками, сообщают западные СМИ со ссылкой на МИД Катара, выступающего одним из посредников в переговорах. Ожидается, что условия соглашения начнут выполняться в течение ближайших нескольких недель.

Признаки деэскалации в регионе снижают риски перебоев с поставками нефти из региона, где сосредоточено большое количество нефтедобывающих стран. Ситуация в Красном море, вероятно, тоже на время станет более спокойной. Атаки хуситов на нефтяные танкеры имеют непосредственное отношение к израильскому конфликту, так что для судоходства через Суэцкий канал новости также позитивные.

Между тем, о завершении конфликта говорить пока рано, так что полностью ситуация с повестки не уходит. События в регионе ещё могут оказать поддержку ценам на нефть.

Рынок труда в США

В пятницу в США была опубликована статистика по рынку труда, на которую смотрит ФРС при принятии решений по процентным ставкам. Данные оказались достаточно сильными, что снижает шансы на более быстрое снижение ключевой ставки.

Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,6% (прогноз 0,3%), число занятых выросло на 353 тыс. (прогноз 187 тыс.), уровень безработицы составил 3,7% (прогноз 3,8%).

По данным CME FedWatch Tool, рынок уже не ждёт всерьёз снижения ключевой ставки в марте — вероятность всего около 15%. А вот в мае с вероятностью 58% ожидается снижение на 0,25 б.п. и с вероятностью 10% — на 50 б.п.

Данные по рынку труда в сочетании с другими факторами могут ещё немного сдвинуть эти вероятности вниз, что способно ухудшить прогнозы роста мировой экономики и спроса на топливо в 2024 году.

Статистика: буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил о буровой активности на американском континенте. Количество нефтяных установок в США осталось на уровне 499 уст. Газовые установки снизились на 2 уст., до 117 уст.

В Канаде число нефтяных установок снизилось на 3 уст., до 141 уст. Число газовых установок выросло на 5 уст., до 91 уст.

Показатели буровой активности являются опережающим индикатором добычи. В США наблюдается стагнация, в то время как в Канаде — умеренный рост. По последним данным, EIA ожидает, что в 2024 году производство нефти в США будет на уровне 13,2 млн б/с. Добыча «сухого» природного газа ожидается на уровне 105,04 Bcf/d.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции