В этом году немногим инвестиционным инструментам удаётся держаться в плюсе. Сравним доходность разных классов активов и сделаем выводы, какими из них стоит владеть именно сейчас.

Догоняя цены на золото

Лучший по динамике актив последних месяцев — это золото. И в рублях, и в долларах оно стабильно обновляет многолетние максимумы. Более +50% с предыдущего лета и почти +40% ровно за год (12 месяцев).

Для сравнения, акции из Индекса МосБиржи с учётом дивидендов в сумме принесли убыток чуть более 9%, а за год просадка составила почти 5%. Индекс государственных облигаций RGBITR за те же периоды упал на 14 и 8% соответственно.

Пока рынок ценных бумаг ищет разворотную точку, целый класс активов избежал коррекции и даже борется на звание самого доходного в этом году. Это коммерческая недвижимость, и прежде всего — склады.

Почему дорожают склады

Индекс складской недвижимости, приведённый на графике выше (синяя линия), — это усреднённая динамика цены квадратного метра с поправкой на доход от его сдачи в аренду. Как мы видим, этот индекс идёт практически вровень с золотом.

Впрочем, причины этого подъёма никак не связаны с внешними рынками. Это внутренняя российская история роста: в стране не первый год наблюдается дефицит современных сухих отапливаемых складов.

Такие помещения особенно важны в цепочках поставок товаров из онлайн-магазинов и маркетплейсов. Сейчас на рынке менее 1% вакантных складов класса А. И ставки аренды в них с января выросли на 26%.

Как инвестировать в склады

Самый доступный способ — это покупка доли в складском комплексе через паевой фонд (ЗПИФ). Несколько таких фондов есть в линейке УК Альфа-Капитал. Минимальная сумма для покупки пая — 55 тыс. руб.

В частности, речь про стратегию «Складская недвижимость 2.0». Это портфель объектов, управляемых через ЗПИФ, и он как раз находится в стадии наполнения (покупки) складов. Рассматриваются объекты в Москве и области.

Стратегия состоит в том, чтобы купить склады, уже сдаваемые в аренду, получать с них регулярный доход, и через 5 лет продать, зафиксировав прибыль. В базовом сценарии ожидается более 26% годовых.

Выводы

• •

  Пока фондовый рынок падает, стоит присмотреться к другим активам, прежде всего недвижимости и золоту.

• •

  Складская недвижимость в среднем за последний год показывает доходность, сопоставимую с главным драгметаллом — почти 40%.

• •

  Основной драйвер этого роста связан с нехваткой современных складов. Такая ситуация сохранится ещё не один год.

• •

  Самый доступный способ покупки складской недвижимости — это паевые фонды (ЗПИФ), прежде всего те, что не успели набрать базу инвесторов.

• •

  УК Альфа-Капитал предлагает поучаствовать в наполнении одного из своих новых фондов «Складская недвижимость 2.0», где ожидаемая доходность в ближайшие 5 лет может превышать 26% ежегодно.

Альфа-Инвестиции