В январе 2024 года число физлиц с брокерскими счетами достигло 30,2 млн (+0,5 млн). Больше инвесторов стало совершать сделки: 3,7 млн против 3 млн в декабре 2023 года. В свою очередь корпоративные новости подстегнули интерес инвесторов к заключению новых сделок.

Ключевые изменения в народном портфеле

В народном портфеле сильнее всего интерес вырос к Яндексу на фоне ожидания реструктуризации, а основные потери продемонстировал Газпром.

Топ-3 остался без изменений: Сбербанк (37,1%), Газпром (15%) и Лукойл (13,9%). Яндекс занял почётное четвертое место (7,6%), оставив позади Норникель (6,2%), префы Сургутнефтегаза (6,2%), Роснефть (5,8%) и Магнит (4,1%).

Татнефть после короткого присутствия в портфеле выбыла, но у компании остаются сильные дивидендные перспективы. Возврат к практике 2018-2019 годов выплачивать 100% от чистой прибыли может стать ключевым драйвером роста, считают аналитики Альфа-Банка. В таком случае дивидендная доходность может составить 14-19% годовых.

Пока на место Татнефти инвесторы выбрали Северсталь (4,3%). После резкого улучшения перспектив выплаты дивидендов металлург сразу стал интересен. Есть все шансы, что Северсталь останется в портфеле и в феврале, так как финансовые результаты оказались положительными, а дивиденды — выше ожиданий рынка.

Кто набрал позиции

Изменение в процентных пунктах по отношению к декабрю 2023 года

• •

  Яндекс (+1,2%)

• •

  Лукойл (+0,1%)

Если в январе 2024 года интерес к реструктуризации Яндекса подпитывали СМИ, то в начале февраля компания сама рассказала об условиях сделки. Впрочем, покупатели акций на Московской бирже до сих пор не знают судьбу их бумаг. 15 февраля компания поделится финансовыми результатами за IV квартал и весь 2023 год. В отчёте всегда присутствуют обновления по корпоративным событиям, и новые детали могут вполне появиться.

Лукойл остаётся одним из ключевых дивидендных аристократов с дивидендной доходностью около 17%. Интерес к акциям может вырасти в случае роста цен на нефть в рублях или появления новостей о выплате дивидендов. Итоговых дивидендов за 2023 год нефтяник пока не объявлял.

Кто сдал позиции

• •

  Газпром (-0,4%)

• •

  Роснефть (-0,3%)

• •

  Сбербанк-ап (-0,2%)

• •

  Норникель (-0,2%)

• •

  Сургутнефтегаз-ап (-0,2%)

Газпром находится в слабой позиции, несмотря на новые рекорды поставок газа в Китай. Компании потребуются внушительные финансовые и временные затраты для перестройки поставок на Восток.

Для Роснефти февраль прошёл без особых новостей, как и для Сургутнефтегаза. О больших дивидендах в краткосрочной перспективе пока говорить рано. Цены на нефть основную часть месяца находились в боковике, а рубль при этом укреплялся.

Среди нефтяников аналитики Альфа-Банка выделяют не только акции Татнефти, но Роснефти. В пользу последней компании говорят понятная перспектива ввода мощностей и выгода от сокращения скидки на российскую нефть.

Алексей Дмитриев, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции