На рынке акций начался отскок, но в рабочую субботу торговая активность будет невысокой.

Тенденции

• •

  В пятницу Индекс МосБиржи обновил минимумы с начала осени, но затем отыграл снижение и прибавил по итогам дня 0,9%. Закрытие прошло на уровне 2580 п.

• •

  Лучше рынка выглядели акции второго эшелона. Индекс компаний средней и малой капитализации вырос на 1,2%. Менее ликвидные бумаги на первой фазе отскока часто растут сильнее остальных. Но в среднесрочной перспективе мы по-прежнему отдаём предпочтение голубым фишкам.

• •

  На дневном графике Индекса МосБиржи область 2500–2550 п. выступает зоной технической поддержки. Здесь проходит нижняя граница боковика, который актуален с сентября. Поводов для продолжения уверенного роста пока немного.

• •

  Сегодня торговая активность будет низкой, так как торги в субботу на других мировых площадках не проводятся. Вероятно, обороты упадут ниже 50 млрд руб., против более 80 млрд в предыдущие сессии. В понедельник торгов на Мосбирже не будет.

• •

  Временное затишье на нашем рынке также возможно из-за предстоящих во вторник выборов президента США. Крупные покупатели вряд ли будут предпринимать активные действия до появления результатов. В любом случае следующая неделя для российского фондового рынка будет волатильной. При победе Трампа ожидаем краткосрочный импульс роста.

• •

  Пара CNY/RUB с середины октября находится в коридоре 13,35–13,75 руб. и в последние дни идёт к его верхней границе. До конца месяца не ждём сильной девальвации рубля. Прогноз на ноябрь читайте здесь.

• •

  На рынке облигаций нет единой тенденции. Вчера прекратились распродажи в бумагах с фиксированным купоном, в том числе в длинных ОФЗ-ПД. В то же время под давлением остаются корпоративные флоатеры, а также инфляционные ОФЗ-ИН.

Сектора

• •

  Лучший результат показал телекоммуникационный сектор (+1,8%) за счёт отскока сильно упавших акций Ростелекома (+4,2%). Мы полагаем, что этот подъём окажется непродолжительным.

Акции в фокусе

• •

  Полюс (+3%). Обновлены максимумы за 3 года. Несмотря на коррекцию золота, акции Полюса выглядят лучше рынка. Бумаги остаются в числе наших фаворитов в IV квартале. Ближайшие цели роста — на уровне 16 250 руб. (+7% к текущей цене). На длинном горизонте ждём подъём к историческим максимумам (18 500–19 000 руб.).

• •

  Самолет (+3,4%). Акции отскочили от уровня 1300 руб. после 9 сессий снижения. Впечатляет объём торгов: 7,5 млрд руб. и третье место на рынке. Не исключаем продолжения отскока из-за перепроданности, но общий взгляд на строительный сектор по-прежнему негативный.

• •

  ИВА (+2,1%). За 9 месяцев выручка выросла на 52% в годовом выражении, причём позитивно, что в III квартале темпы ускорились. Увеличились доходы от реализации ПО и лицензий, а также двукратно выросли доходы от сервисного обслуживания. Чистая прибыль и EBITDA не раскрыты. Ждём День инвестора 6 ноября.

• •

  Европлан (-1%). Рекомендованы дивиденды 50 руб. за 9 месяцев 2024 года. Доходность 8,4%. Размер выплат был ожидаем.

• •

  АФК Система (-4,3%). Акции обвалились на вечерней сессии после отчёта по РСБУ за 9 месяцев. Инвесторам не понравился рост процентных расходов на 164% за год, до 41,7 млрд руб. Увеличение стоимости обслуживания долга ожидаемо, в дальнейшем проценты к уплате ещё вырастут. Чистый долг также продолжил увеличиваться. Не исключаем кратковременные отскоки из-за волн закрытия коротких позиций, но общий взгляд на перспективы остаётся негативным. Есть значительный риск падения ниже 10 руб.

События сегодня

• •

  Московская биржа опубликует отчёт об оборотах торгов в октябре.

• •

  Заседание совета директоров НКХП по дивидендам за 9 месяцев.

• •

  ЦБ РФ опубликует новостной индекс деловой активности.

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции