Ричард Вайкофф — один из классиков технического анализа. Торгуя акциями, он заработал крупный капитал в начале XX века и позднее раскрыл суть своего метода в книгах. Он прост в изложении, но требует подготовки на практике. Рассмотрим теорию Вайкоффа и тонкости её применения.

Метод Вайкоффа в трейдинге

Суть метода сводится к тому, что на рынке есть крупные участники, которым нужно реализовать большие объёмы актива (акций, валют, фьючерсов, токенов и др.) на покупку или продажу, а также есть все остальные.

Крупным участникам приходится «прощупывать» спрос со стороны «толпы», как бы манипулируя ценой, чтобы не увести её слишком высоко или слишком низко, и выжать максимум прибыли из имеющихся цен.

Таким образом, опытные трейдеры выступают против мелких трейдеров, и цена смещается относительно предсказуемо: большую часть времени она в боковике, но регулярно перепрыгивает на уровень выше или ниже.

Схема трейдинга по Вайкоффу

Есть четыре стадии (фазы) цикла, которые проходит цена под влиянием действий крупных и опытных участников: накопление (Accumulation), импульс вверх (Markup), импульс вниз (Markdown) и распределение (Distribution).

Фаза 1 — накопление — представляет собой боковик, в котором крупные участники накапливают длинные позиции, предотвращая значительные ценовые движения. Она делится на несколько отдельных подфаз.

Подфаза А — переход от падающего тренда к консолидации.

• •

  PS (Preliminary Support) — предварительная поддержка, где крупные участники начинают проявлять активность. Она видна по увеличению объёма и закрытию баров (свечей) в верхней трети диапазона.

• •

  SC (Selling Climax) — кульминация, которую характеризуют панические продажи, часто на фоне негативных новостей. Это создаёт новый минимум.

• •

  AR (Automatic Rally) — автоматическое ралли после SC, когда цены растут на умеренном объёме.

Подфаза B — основной этап накопления позиций крупными участниками. Это длительный процесс, в ходе которого происходят «выносы» промежуточных минимумов и максимумов.

• •

  SOS (Sign of Strength) — признак силы, формирование нового максимума.

• •

  ST (Secondary Test) — вторичный тест, где объёмы уменьшаются, но подтверждается зона поддержки.

Подфаза C — тест остаточного предложения. Возможны два сценария:

• •

  Spring/Shakeout — обновление минимума SC-ST фазы B с быстрым возвратом.

• •

  Альтернативный сценарий — рост без сброса, с увеличением спроса.

Подфаза D — подтверждение валидности анализа. В этой фазе трейдер может быть уверен в росте.

• •

  LPS (Last Point of Support) — растущие минимумы на высоких объёмах и положительной дельте.

Подфаза E — переход к фазе 2 — рост. Накопление завершено, начинается рост. Трейдер должен уже быть в позиции, но сохранять осторожность, чтобы защитить её от падения.

Фаза 3 — распределение (Distribution) — представляет собой перевёрнутую (зеркальную) версию фазы 1, то есть имеет обратную логику: крупные участники поэтапно распродают («разгружают») имеющиеся у них активы.

Любая попытка накопления в подфазах B и C может перейти в фазу 3 и наоборот. Также стоит учесть, что крупные участники действуют медленно, и боковики могут длиться днями, неделями и даже месяцами.

Фаза 2 — импульс вверх (Markup). Это классический растущий тренд с растущими минимумами и максимумами. В это время бумаги привлекают внимание неинформированных участников торгов («толпы»), а опытные трейдеры фиксируют часть прибыли, не сдерживая цену.

Фаза 4 — импульс вниз (Markdown). Давление убыточных позиций приводит к их вынужденному закрытию, что вызывает ажиотажное снижение рынка из-за избыточного предложения. В этот момент опытные участники могут выкупать активы.

Виды сделок в фазах 2 и 4:

• •

  сделки продолжения тренда

• •

  сделки окончания тренда

• •

  сделки удержания зон поддержки/сопротивления

• •

  сделки пробоя зон поддержки/сопротивления

Для успешной торговли по тренду применяют традиционные инструменты технического анализа (индикаторы, фигуры, сигналы). В частности, трейдеру полезно проанализировать следующие данные:

• •

  ценовую динамику (чередование максимумов и минимумов),

• •

  объём торгов (в акциях) или открытого интереса (во фьючерсах),

• •

  динамику дельты (разницы объёмов на покупку и продажу),

• •

  направленность ордеров в ленте сделок и наличие крупных принтов на наблюдаемых уровнях принятия решения.

Что важно для успешной торговли по методу Вайкоффа

• •

  Наблюдение за большими объёмами при подходе к зонам поддержки или сопротивления.

• •

  Обнаружение маленьких объёмов и отсутствия ожидаемой активности.

• •

  Резкое увеличение объёма в ленте ордеров.

• •

  Узкие диапазоны, которые сжимают зоны поддержки или сопротивления.

Сделки удержания зон поддержки/сопротивления актуальны для торговли внутри фазы 1 и 3. Но нужно понимать, какое намерение у больших участников проявляется в рассматриваемой зоне. Для этого следует учитывать:

• •

  объёмы торгов и динамику рыночной дельты,

• •

  накопленные объёмы и их распределение в зоне,

• •

  изменения в объёмных паттернах и дельте.

Основные инструменты для анализа:

• •

  профили объёма и кластерный анализ

• •

  открытый интерес

• •

  рыночная дельта

• •

  лента сделок

• •

  индикаторы поиска линий поддержки и сопротивления

Инструменты для работы с ценой и объёмом есть в новом веб-терминале Альфа-Инвестиции. Он не требует установки или специальной настройки. В терминале вы найдёте всё необходимое для торговли по методу Вайкоффа.

Альфа-Инвестиции