Топ-менеджмент Сегежа Групп провёл конференц-звонок по итогам III квартала. Президент компании Александр Крещенко и вице-президент по финансам и инвестициям Антон Рожков рассказали о деталях допэмиссии акций и поделились планами на следующий год. Вот основные моменты, которые интересны инвесторам.

Параметры допэмиссии акций

Финальная цена допэмиссии — 1,8 руб. за акцию. Список участников «очерчен», но пока не окончательный. В него входят АФК Система и институциональные инвесторы, также могут быть включены основные кредиторы.

Процесс допэмиссии займёт около 120 дней. Важные этапы включают собрание акционеров 26 декабря и 45-дневный срок для миноритарных акционеров, чтобы воспользоваться правом выкупа. Внешние инвесторы в это время будут решать, сколько акций они хотят купить.

Фактический размер допэмиссии, скорее всего, будет известен в феврале 2025 года.

Что будет после допэмиссии

После завершения допэмиссии Сегежа планирует погасить большую часть долга (чистый долг составляет 143 млрд руб. на 30 сентября), реструктурировать оставшуюся часть и получить от кредиторов льготный период по выплате процентов.

В 2025 году компания также намерена утвердить новую стратегию развития.

Ситуация на рынках сбыта

Мешочная бумага. Ожидается рост цен из-за закрытия завода по производству крафт-бумаги компании Mondi в Болгарии.

Пиломатериалы. В 2025 году возможен рост цен в Китае из-за перераспределения объёмов в пользу рынка США, где ожидается рост в строительной отрасли вследствие снижения ставки ФРС.

Фанера. Внутренние цены в конце текущего года и в начале следующего останутся под давлением. Но Сегежа планирует увеличить продажи премиальной фанеры, в том числе танкерной. Компания готовится заключить ряд сделок с компаниями-строителями танкеров из Азии.

Инвестиционная программа

После завершения допэмиссии и погашения части долга Сегежа намерена активизировать инвестиции, сосредоточившись на проектах, которые повысят эффективность и прибыльность производства. В частности, планируется расширение производства бумажных мешков для замещения импорта.

Альфа-Инвестиции