Главное

Перспективы российской экономики улучшаются на глазах, Минфин уже прогнозирует рост ВВП на 1%. А рост деловой активности всегда связан с оживлением в секторе перевозок грузов. Спойлер - в выигрыше электронная коммерция, некоторые продуктовые ретейлеры и сами грузоперевозчики.

Аналитики Альфа-Инвестиций разобрались, какие компании будут в выигрыше

Почти 70% перевозок грузов обеспечивает автотранспорт, и с января автоперевозки растут быстрее других видов доставки. Из-за роста спроса они подорожали на 30% с середины 2022 года. Это даёт косвенные преимущества тем компаниям, у кого есть свой автопарк и не приходится заказывать коммерческие перевозки. Прежде всего лидерам электронной коммерции (Яндекс, Ozon) и ретейла (Магнит, X5 Group).

Железнодорожные перевозки в марте впервые вышли в плюс с весны 2022 года. Всё благодаря стройматериалам и топливу: строительных грузов в марте стали возить на 12,2% больше, каменного угля — на 11,5%, нефти и нефтепродуктов — на 8,6%. Здесь цены тоже растут: с 1 января грузовые ж/д тарифы повышены на 8%. Всё это позитивно влияет на бизнес Глобалтранса: в 2022 году EBITDA выросла на 69%, а чистый долг снизился на 75%. Аналитики Альфа-Банка ожидают роста котировок компании в течение года почти на 65%, до 826 рублей.

Перевозки морским транспортом восстановились быстрее всех — ещё весной 2022 года. Главный бенефициар — ДВМП (головная компания группы Fesco). В 2022 году его выручка взлетела на 43% (в том числе морского подразделения — на 89,7% до 7,8 млрд руб.), а EBITDA на 50%. У ДВМП хорошие связи в Азии, что важно, когда западные страны вводят ограничения. Но есть и риски — споры по поводу акционеров могут отразиться как минимум на дивидендах.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram