Лидер российского онлайн-рынка DIY-товаров выходит на биржу. После размещения акции могут вырасти более чем на 50%.

Компания ВсеИнструменты.ру (ВИ.ру), крупнейший игрок онлайн-рынка DIY-товаров (Do It Yourself или «сделай сам» — товары для дома, стройки, ремонта и дачи), объявила ценовой диапазон IPO: от 200 до 210 руб. за акцию. Он соответствует рыночной капитализации компании порядка 100–105 млрд руб.

Акции ВИ.ру будут допущены к торгам на МосБирже с 5 июля с тикером VSEH и будут включены в первый котировальный список.

Аналитики Альфа-Банка оценивают стоимость акционерного капитала в 151–175 млрд руб., что соответствует целевой цене 302–350 руб. за акцию. Таким образом, потенциал роста — 50–75%. Объявленный ценовой диапазон соответствует мультипликатору EV/EBITDA 8.2–8.5х по консенсус-прогнозу аналитиков Альфа-Банка на 2024 год. Это предполагает значительный дисконт к мультипликатору OZON, который оценивается в 62х по прогнозным значениям на 2024 год.

По результатам IPO крупнейший акционер компании, бенефициарными владельцами которой являются основатели, сохранит за собой контролирующую долю в уставном капитале. Доля акций в свободном обращении (free-float) после окончания IPO может составить порядка 12%. Это удовлетворяет требованию относительно доли free-float для включения акций в Индекс МосБиржи.

Компания проводит IPO, чтобы улучшить деловую репутацию и повысить привлекательность бренда. Привлечённые средства могут пойти на развитие бизнеса и финансирование операционной и инвестиционной деятельности.

ВИ.ру значительно опережает конкурентов по глубине товарного ассортимента, географическому присутствию и уровню цифровых сервисов. Благодаря эффективно выстроенной бизнес-модели выручка компании в 2021–2023 годах в среднем росла более, чем на 50% в год. Здесь мы рассказали о компании подробнее.

Анастасия Бойко, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции