Каждый месяц мы исследуем сезонность в российских акциях: какие секторы обычно растут, а какие — падают. Разбираемся, чего, если верить статистике, можно ждать в октябре 2024 года.

Методология

Мы берём текущий состав всех десяти отраслевых индексов и рассчитываем динамику каждого компонента по месяцам с 2000 года. Далее объединяем данные по месяцам и ищем среднюю динамику.

Результат получается средневзвешенным, то есть влияние каждого компонента одинаковое, в отличие от классических индексов, где наибольший вес у двух-трёх акций.

Как рынок акций обычно ведёт себя в сентябре

По данным с 2000 года, в 65% случаев (сила сигнала) Индекс МосБиржи заканчивал сентябрь в плюсе, в среднем на 0,2%. Если рассматривать лишь периоды роста, в среднем индекс прибавлял 5,2%.

8 из 10 секторов завершали сентябрь в плюсе, наиболее привлекательными были представители финансового, нефтегазового и IT-сектора.

При этом все восемь секторов были лучше Индекса МосБиржи. Хуже рынка и в минусе были представители строительного и энергетического секторов.

Как статистика отработала в сентябре 2024

В прошлом обзоре статистика показывала, что сентябрь чаще заканчивается на негативной ноте для рынка акций. Но ситуация в 2024 году непростая, и мы выделяли ряд бумаг, которые могли быть лучше рынка.

По итогам сентября портфель из выбранных акций показал накопленную доходность на уровне 9,2% против 7,6% Индекса МосБиржи.

Что будет дальше

Российский рынок акций падал четыре месяца, с мая по август. Падение прекратилось в сентябре, тогда же и начался восходящий отскок, несмотря на продолжение жёсткой денежно-кредитной политики.

В конце сентября Индекс МосБиржи обновил максимум месяца и остаётся близко к этому уровню. Драйверов для продолжения роста пока нет. Считаем, что индекс вскоре может сформировать боковик, но до этого момента не исключаем снижение.

Долгосрочные инвесторы могут набирать позиции и увеличивать их во время коррекций, так как цены акций остаются низкими. При этом высокая ставка — по-прежнему ключевой фактор давления, поэтому стоит тщательно выбирать бумаги. Оптимальная характеристика для отбора: стабильный и растущий бизнес, есть перспективы роста и выплаты дивидендов, низкая долговая нагрузка.

Бумаги на октябрь

Исходя из средней динамики и количества случаев роста, в октябре для инвесторов наиболее привлекательными могут быть акции представителей финансового, нефтегазового и IT-сектора. Вот наиболее интересные бумаги по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций:

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  Роснефть

• •

  Транснефть

• •

  Яндекс

• •

  Хэдхантер

• •

  Астра

• •

  Сбербанк-ао

• •

  ТКС Холдинг

• •

  ЭсЭфАй

Наименее привлекательны для инвесторов акции компаний с высокой долговой нагрузкой: Сегежа, Мечел, АФК Система и другие.

С точки зрения статистики также интересен сам Индекс МосБиржи. На его росте можно заработать с помощью фьючерсов. Их особенностью является то, что не нужно обеспечивать всю стоимость контракта, требуется лишь часть — гарантийное обеспечение.

Если нет свободных средств, можно воспользоваться маржинальным кредитованием и инвестировать во фьючерсы под обеспечение купленных активов. Для этого также нужно подключить бесплатную услугу единого финансового рынка. Отметим, что плечо предоставляется с дополнительной комиссией, которая зависит от тарифа. Но можно использовать плечо до 30 тыс. руб. — это бесплатно.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции