Каждый месяц мы исследуем сезонность в российских акциях: какие сектора обычно растут, а какие — падают. Разбираемся: чего, если верить статистике, можно ждать в сентябре 2024 года.

Методология

Мы берём текущий состав всех 10 отраслевых индексов и рассчитываем динамику каждого компонента по месяцам с 2000 года. Далее объединяем данные по месяцам и ищем среднюю динамику.

Результат получается средневзвешенным, то есть влияние каждого компонента одинаковое, в отличие от классических индексов, где наибольший вес у 2–3 акций.

Как ведёт себя рынок акций в сентябре

По данным с 2000 года, в 58% случаев Индекс МосБиржи заканчивал сентябрь в плюсе, в среднем на 4,8%. Если рассматривать все периоды, то с учётом снижений средняя динамика в сентябре составляет -1,3%.

Все сектора в среднем завершали сентябрь в минусе. Лучше рынка были транспортный и нефтегазовый сектор.

Остальные сектора отстают от рынка, их результат колеблется в диапазоне от 1,4 до 2,2%. Худшая динамика — у представителей IT-сектора.

Сложный 2024 год

Российский рынок акций падает с мая по август 2024 года, то есть 4 месяца. Настолько длинной серии снижений по месяцам не было более 10 лет, если не учитывать обвал в начале 2022 года.

От максимумов Индекс МосБиржи падал на 24% — статистически это может быть признаком, что фаза падения скоро завершится, однако и риски дальнейшего снижения сохраняются. Если уровни 2700–2650 п. устоят, то рынок может отскочить вверх.

Больше по теме: Рынок акций падает уже четыре месяца, а у меня в портфеле только эти активы. Что делать

Что делать инвесторам

Ориентируясь на статистику, можно присмотреться к нефтегазовому сектору. Если рубль будет ослабевать, а нефть расти, это поддержит котировки таких акций как:

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  Роснефть

• •

  Татнефть

• •

  Транснефть.

В условиях неопределённости также стоит обратить внимание на самые стабильные бумаги с фундаментальными драйверами для роста:

• •

  Сбербанк

• •

  ТКС Холдинг

• •

  Полюс.

Кроме того, в случае общерыночного подъёма могут быть интересны акции II эшелона и даже представители IT-сектора:

• •

  Яндекс

• •

  Группа Астра

• •

  ЮГК (Южуралзолото)

• •

  Совкомфлот.

Меньше всего привлекательны для инвесторов акции компаний с высокой долговой нагрузкой: Сегежа, Мечел, Система и другие.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции