Проверим, как ведёт себя рынок акций в феврале: какие сектора «любят» расти, а какие — падать. И чего, если верить статистике, можно ждать в 2024 году.

Что говорит статистика

Январь 2024 года заканчивается — и уже почти вошёл в историю как месяц самой низкой волатильности с 1997 года, когда начал рассчитываться Индекс МосБиржи. Об этом рекорде мы говорили в недавнем материале.

Наши подсчёты показывают, что за последние 26 лет рынок акций в феврале рос в 56% случаев.

Теперь рассмотрим статистику по секторам, чтобы решить, на какие отрасли и акции стоит обратить внимание в нынешнем феврале. Мы взяли данные по 10 отраслевым индексам МосБиржи: в основном с 2013 года, но по строительному и IT-сектору — только за последние 3 года, так как раньше индексы по ним не собирались.

Худший месяц

Несмотря на то, что Индекс МосБиржи с 1997 года в основном демонстрирует рост в феврале, на более коротком периоде — с 2013 года — картина отличается. Февраль оказывается самым провальным месяцем для всего рынка и секторов.

Согласно нашим подсчётам, в среднем в феврале на 4,8% падает каждый сектор.

Все необходимые графики есть в файле в конце материала.

Коротко об аутсайдерах

IT-сектор показывает худшую динамику, но статистика всего за 3 года не показательна: данных слишком мало, чтобы выявить закономерность. Если убрать провальный 2022 год, то сектор даже окажется в плюсе. На графике Индекса IT-сектора дневной индикатор RSI показывает, что сектору требуется коррекция. Но сейчас главная фишка здесь — Яндекс, инвесторы ждут данных о реструктуризации бизнеса и обмене акций. Наблюдается повышенная спекулятивность — однозначно сказать, когда будет коррекция и с какой глубиной, нельзя.

Больше по теме: Теханализ акций Яндекса. Текущая картина и тактики действий

Взгляд аналитиков Альфа-Инвестиций на IT-сектор в 2024 году в целом положительный. На бумаги Яндекса и ВК можно обратить внимание, снижение будет хорошей возможностью для входа или наращивания позиции.

Строительный сектор — второй аутсайдер февраля. Как и в ИТ, статистика за 3 года не показательна, и без учёта февраля 2022 года сектор рос. У нас умеренно негативный взгляд на сектор в течение 2024 года.

На кого обратить внимание

В среднем наименьшие потери в феврале несут следующие сектора:

– телекоммуникации

– химический

– электроэнергетический

– металлургический

– потребительский.

На эти сектора наш взгляд в основном нейтральный. Среди интересных бумаг можно выделить:

• •

  Сталевары Северсталь, ММК и НЛМК. Ключевые драйверы — это отчёты и возвращение к вопросу о дивидендах.

• •

  Золотодобытчики Полюс и ЮГК. Мы ожидаем сохранения стабильных цен на золото и краткосрочного роста на фоне снижения ставки ФРС. Рост финпоказателей поддержит выплаты дивидендов.

• •

  Ритейлеры Магнит и X5 Retail — классические компании для защиты от инфляции. Также сектор может оказаться щедр на дивиденды, а X5 Retail предстоит редомициляция.

Больше по теме: Магнит или X5 Group. Какую компанию выбрать в портфель

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции