Каждый месяц мы исследуем сезонность в российских акциях: какие сектора обычно растут, а какие — падают. Разбираем, чего можно ожидать в декабре 2024 года.

Методология

Мы берём текущий состав всех десяти отраслевых индексов и рассчитываем динамику каждого компонента по месяцам с 2000 года. Далее объединяем данные по месяцам и выводим усреднённую динамику.

Результат получается средневзвешенным, то есть влияние каждого компонента одинаково, в отличие от классических индексов, где наибольший вес у двух-трёх акций.

Как рынок акций обычно ведёт себя в декабре

По данным с 2000 года, в 71% случаев (сила сигнала) Индекс МосБиржи заканчивал декабрь в плюсе. Средняя динамика в периоды роста — 4,4%, за все периоды — 1,9%.

8 из 10 секторов завершали декабрь в плюсе, наиболее привлекательными были химический, металлургический, телекоммуникационный, нефтегазовый и транспортный сектора.

Что будет дальше

Индекс МосБиржи уверенно рос в начале ноября, но в середине месяца начал корректироваться. Затем снижение ускорилось из-за геополитической обстановки и продолжающегося давления высокой ключевой ставки.

Согласно статистике, в декабре индекс может расти, но прежние негативные драйверы никуда не делись. Рынок уже ожидает, что ЦБ поднимет ставку с 21%, вопрос только в самом шаге ужесточения денежно-кредитной политики.

Всё это не позволяет с уверенностью сказать, что обновление годового минимума было последним до конца декабря. Поэтому в первую очередь инвесторам стоит избегать закредитованных компаний, таких как Мечел, Сегежа, АФК Система, МТС, ВК.

Если рынок останется в боковике и даже сможет подрасти, то стоит обратить внимание на фундаментально крепкие кейсы с дивидендами или наличием их перспектив в будущем. С учётом этого и статистики наиболее подходящим выбором могут стать:

• •

  Сбербанк

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  Роснефть

• •

  Яндекс

• •

  Хэдхантер (до дивидендов 16 декабря, далее восстановление может происходить долго, после гэпа можно усредняться или войти в позицию заново)

• •

  Аэрофлот

Интересен и сам Индекс МосБиржи. Независимо от его направления можно использовать фьючерсы на бенчмарк и активно торговать при росте и снижении. Особенностью инструмента является то, что не нужно обеспечивать всю стоимость контракта, требуется лишь часть — гарантийное обеспечение.

Если нет свободных средств, можно воспользоваться маржинальным кредитованием и инвестировать во фьючерсы под обеспечение купленных активов. Для этого также нужно подключить бесплатную услугу единого финансового рынка. О подключении срочного рынка рассказывали здесь. Отметим, что плечо предоставляется с дополнительной комиссией, которая зависит от тарифа. Но можно использовать плечо до 30 тыс. рублей — это бесплатно.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции