В октябре продолжится сезон промежуточных дивидендов. Компании распределят прибыль за I полугодие. Рассказываем, от кого ждать выплат и на какие акции стоит обратить особое внимание.

Газпром нефть

Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за I полугодие 2024 года в размере 51,96 руб. на акцию. Собрание акционеров для утверждения дивидендов назначено на 30 сентября. Компания выходит в лидеры среди ликвидных бумаг по промежуточной дивидендной доходности — 7,4%. Рекомендация соответствует выплатам в размере 75% прибыли, как и в 2023 году.

Дивиденды за II полугодие могут оказаться не ниже. Акции с такими перспективами в среднем быстрее закрывают дивидендный гэп, а значит интересны к покупке под дивидендную отсечку.

Татнефть

Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за I полугодие в размере 38,2 руб. на акцию, что даёт доходность около 6%. Рекомендованные советом директоров дивиденды оказались выше рыночных прогнозов. Всего на выплату дивидендов будет направлено 88,86 млрд руб. — около 75% чистой прибыли по РСБУ.

Целевой уровень дивидендов Татнефти — не менее 50% чистой прибыли, но в последнее время на дивиденды направляется более 70%. Если компания сохранит повышенный коэффициент выплат, дивидендная доходность по итогам 2024 года может составить 12–13%.

ММК

Совет директоров компании рекомендовал направить на выплату дивидендов за I полугодие весь свободный денежный поток. Дивиденд на акцию составит 2,494 руб. (доходность — 5,6%), а общий объём выплат — 27,9 млрд руб.

Это будет уже вторая выплата в 2024 году после двухлетней паузы. Таким образом, компания вновь придерживается прежней дивидендной политики с выплатами 3–4 раза в год. Ожидаем, что ММК и дальше будет регулярно распределять весь свободный денежный поток на дивиденды. По итогам 2024 года, вероятно, будет ещё две выплаты (за 9 месяцев и итоговые дивиденды) с дивидендной доходностью около 5%.

АЛРОСА

По итогам I полугодия компания показала неоднозначные финансовые результаты, что повлияло на рекомендацию совета директоров по дивидендам. Согласно дивидендной политике АЛРОСА, целевой уровень выплат — от 70 до 100% свободного денежного потока в зависимости от уровня долговой нагрузки, но не менее 50% чистой прибыли по МСФО. За I полугодие совет директоров компании рекомендовал дивиденды по нижней границе — 50% чистой прибыли по МСФО (или 18,3 млрд руб.). Таким образом, дивиденд на одну акцию составит 2,49 руб. с доходностью 4,6%. Внеочередное собрание акционеров по вопросу о дивидендах назначено на 30 сентября.

В среднесрочной перспективе, по мнению аналитиков Альфа-Банка, цены на алмазное сырьё вырастут из-за структурного дефицита. Это окажет поддержку акциям АЛРОСА.

Новатэк

Совет директоров Новатэка рекомендовал промежуточные дивиденды за I полугодие в размере 35,5 руб. на акцию. В случае утверждения акционерами рекомендации на внеочередном собрании 30 сентября, дивидендная доходность составит 3,5% — в целом это соответствует предыдущим выплатам и рыночным ожиданиям.

Дивидендная политика Новатэка предусматривает выплату не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Однако в связи с санкциями компания не раскрыла этот показатель за I полугодие 2024 года.

ЕвроТранс

По итогам II квартала дивиденды компании могут составить 4,32 руб. на акцию, что соответствует доходности почти 3%. Внеочередное собрание акционеров по этому вопросу назначено на 30 сентября.

Не исключаем, что дивидендный гэп будет быстро закрыт из-за ожидания высоких дивидендов по итогам 2024 года. Гендиректор ЕвроТранса Олег Алексеенков заявил, что за III квартал дивиденды могут составить 8–10 руб. на акцию, за IV квартал — 15 руб.

Несмотря на будущие щедрые дивиденды, акции могут оставаться очень волатильными на фоне увеличения долговой нагрузки и роста капитальных расходов (CAPEX).

Альфа-Инвестиции