В июле должно произойти свыше 50 дивидендных отсечек. В частности, прибылью с акционерами поделятся самые крупные эмитенты: Сбербанк, Роснефть, Магнит и МТС, а привилегированные акции Сургутнефтегаза могут показать самую высокую дивидендную доходность на уровне 20%. Двум десяткам компаний на этой неделе ещё предстоит одобрить выплаты на собрании акционеров.

Чтобы получить доходность от дивидендов, нужно дождаться закрытия дивидендного гэпа — просадка обычно эквивалентна размеру выплаты после прохождения дивидендной отсечки, когда уже нельзя претендовать на объявленные дивиденды. Не все акции имеют высокие перспективы для быстрого сокращения разрыва после отсечки. Мы определили топ акций, которые стоит купить в июле под дивиденды.

Крупнейшие игроки

Сбербанк (750 млрд руб., 10%). По итогам 2023 года банк заработал рекордные за всю историю 1,5 трлн руб. (33 руб. на акцию) благодаря росту экономики и ослаблению курса рубля, так как часть активов компании приходится иностранные валюты. В 2024 году Сбербанк планирует заработать ещё больше. ЦБ подтверждает возможность роста прибыли в секторе.

Татнефть по итогам 2023 года уже выплатила 62,71 руб. на акцию, впереди ещё выплата 25,17 рубля. Суммарная доходность — 13,5%. Купить акции под дивиденды можно до 4 июля. Группа может вернуться к выплатам 100% чистой прибыли, как в 2018–2019 годы. Такая доля была выплачена за III квартал 2023 года, хотя ранее компания распределяла по итогам года и кварталов одинаковый процент от прибыли. Так Татнефть может показать одну из самых привлекательных доходностей в секторе — 14–19% в 2023–2024 годы.

Роснефть показывает высокую операционную эффективность (маржинальность EBITDA — 33% в I квартале), имеет план по реализации проекта Восток Ойл в 2024 году и уже порадовала инвесторов ростом прибыли вдвое в I квартале. Именно прибыль служит базой для дивидендов, а вклад квартала составил расчётные 18,8 руб на акцию. Эффективность операционной деятельности и оптимизация расходов могут стать ключевыми факторами роста.

Дивидендная доходность по привилегированным акциям Транснефти составит 11,3%, а выплаты — 177,2 руб. Точная дата дивидендной отсечки пока не названа, но ориентируемся на вторую половину июля. Компания придерживается политики распределения 50% скорректированной чистой прибыли. Текущие выплаты — самые высокие в истории компании. Долгосрочный взгляд на акции положительный. В следующем году размер выплат может быть близким к текущим дивидендам.

В разгар сезона

Наибольшую доходность среди ликвидных акций могут обеспечить привилегированные акции Сургутнефтегаза (19%). В последнее время котировки проседают из-за резкого укрепления рубля после приостановки торгов недружественными валютами из-за санкций. ЦБ отмечает, что все средства в долларах и евро на счетах и вкладах компаний остаются сохранными.

Среди дивидендных фишек также неплохую доходность может обеспечить МТС, но настораживает высокий долг компании на фоне увеличивающихся процентных ставок.

Читайте также: Какие компании могли бы увеличить дивиденды

Невысокие дивиденды

Указаны: размер дивидендов на акцию, доходность и последняя дата покупки

Центральный телеграф — 0,189 руб., 1,32% (ао), 1,9% (ап), 28 июня

Ставропольэнергосбыт — 0,312 руб., 10,5% (ао), 10,7% (ап), 4 июля Арсагера — 0,5 руб, 3,9%, 5 июля

Саратовский НПЗ-ап — 240,67 руб., 2,35%, 5 июля

Славнефть-ЯНОС-ап — 0,01 руб., 0,07%, 5 июля

НКНХ — 2,94 руб., 3,1% (ао), 4% (ап), 8 июля

Мосэнерго — 0,16 руб, 5,1%, 8 июля

Казаньоргсинтез — 6,22 руб. (ао), 0,25 руб. (ап), 6,1% (ао), 1% (ап), 8 июля

Лензолото-ап — 21,42 руб; 0,9%, 8 июля

Красный Октябрь — 0,1 руб. (ао), 0,13 руб. (ап), около 0% (ао), 0,02% (ап), 8 июля

Инград — 48,55 руб., 2,9% 8 июля

Светофор — 0,6 руб. (ао), 4,54 руб. (ап), 2,5% (ао), 9,3% (ап), 8 июля

Европейская Электротехника — 0,14 руб., 0,74%, 9 июля

НКХП — 6,93 руб., 0,8%, 11 июля

КГК — 1,381 руб. (ао), 5,619 руб. (ап), 3% (ао), 10,5% (ап), 12 июля

КАМАЗ — 4,49 руб., 3%, 15 июля

Абрау-Дюрсо — 3,27 руб., 1,25%, 16 июля

Алексей Дмитриев, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции