Главное

В мае инвесторы торговали облигациями активнее, чем акциями. Давайте вспомним, что это такое и как выбрать хорошую бумагу. Облигация консервативный инструмент, но приносит доходность выше вклада. Чем надежнее эмитент, тем доходность может быть ниже. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали летний портфель с надёжными и чуть более рискованными (но более доходными) облигациями.

Что такое облигация

Покупая облигацию, вы даёте в долг под процент эмитенту (или заёмщику) — компании или государству, которые её выпустили. У облигаций есть срок погашения — день, когда эмитент возвращает долг. Иногда это может случиться досрочно (это называется оферта).

Важные параметры облигаций

Номинал — сумма, которую эмитент берёт в долг, в момент погашения инвестор получит её обратно. Купить облигацию по номиналу обычно можно в момент размещения. После этого бумага торгуется на бирже по рыночной цене.

Купон — процент, который по графику (раз в месяц, квартал, полгода, год) платит эмитент владельцам облигаций. Этот процент бывает:

Фиксированный — не меняется в течение всего срока «жизни» облигации. Переменный — заранее известен размер купона только до даты досрочного погашения (если такое условие есть). Плавающий — меняется вслед за каким-то индексом, чаще всего — ключевой ставкой.

Доходность, которую будет получать инвестор каждый год, если будет держать облигацию до погашения, состоит не только из купона, но и из изменения цены бумаги. Бывает простая и эффективная доходность (с учётом реинвестирования купонов).

Накопленный купонный доход (НКД). Если продать облигацию между выплатами купонов, покупатель заплатит продавцу не только рыночную цену бумаги, но и часть купона пропорционально количеству дней, которые прошли с предыдущей выплаты. Это и есть НКД. Поэтому, в отличие от акций, покупать облигации под выплаты нет смысла.

Надёжность эмитента. Чем он надёжнее, тем больше вероятность, что он вернёт долг. Простой способ оценить надёжность — посмотреть кредитный рейтинг компании на сайте рейтингового агентства. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали для вас летний портфель с надёжными и чуть более рискованными (но более доходными) облигациями.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram