С 2022 года частные инвесторы стали главной силой на фондовом рынке после запрета на торговые операции иностранным инвесторам. Рассмотрим, как менялась их доля на разных рынках Московской биржи.

Рынок акций

С января 2021 года по февраль 2022 года частные инвесторы в среднем занимали 39,6% всех оборотов акций. После февраля 2022 года иностранные инвесторы больше не могли торговать на нашем рынке, поэтому физлица из России начали наращивать свою долю.

Максимальный вес частных инвесторов в обороте акций был достигнут в августе 2023 года и составил 82,7%. В дальнейшем доля начала снижаться. В среднем без нерезидентов доля частных инвесторы с 2022 года по настоящее время составляет 76%, с начала 2024 года — 74%.

Это всё ещё высокое значение — физлица остаются главной движущей силой на рынке. Некоторые наши наблюдения показывают, что там, где растёт интерес частного инвестора, зачастую происходит рост акций или они падают меньше, чем другие инструменты.

В 2023 году частные инвесторы наращивали свои инвестиции в акции, в 2024 году суммы стали скромнее, а с августа мы видим отток. Это связано с продолжительным падением рынка акций — оно продлилось с мая по сентябрь 2024 года, чего не было уже 10 лет. Главным фактором оттока капитала можно назвать рост ключевой ставки ЦБ, из-за чего облигации и фонды денежного рынка стали более привлекательными.

Так, на октябрь 2024 года инвестиции физлиц в биржевые фонды достигли рекордных 104,5 млрд руб.

Рынок облигаций

До февраля 2022 года частные инвесторы занимали в среднем 15,3% в обороте акций. В дальнейшем доля выросла более чем в два раз, но на пике не превышала 40%. Причём в последние месяцы 2024 года мы видим увеличение доли оборотов, как раз из-за роста привлекательности облигаций.

Инвестиции физлиц в акции остаются значительными без серьёзных снижений в течение 2023–2024 годов. Пока ключевая ставка остаётся высокой, эта тенденция сохранится.

Срочный рынок

На этом рынке на частных инвесторов до февраля 2022 года приходилось 43,2% оборотов. После доля выросла и достигла своего пика в апреле 2022 года на уровне 77,2% в последующие месяцы она снижалась, но всегда была более 50%.

Срочный рынок сохраняет свою популярность за счёт своих возможностей, таких как:

• •

  Возможность торговать валютой и иностранными активами без инфраструктурных рисков

• •

  Встроенное в контракты плечо, из-за чего обеспечение в несколько раз ниже стоимости самого фьючерса без дополнительных комиссий, так это не маржинальное кредитование (то есть платить за него не нужно)

• •

  Постоянное увеличение числа новых контрактов

• •

  Зачастую у многих брокеров комиссии на срочном рынке ниже, чем на фондовом рынке

• •

  Возможность расширить собственные торговые стратегии, в том числе для диверсификации и хеджирования

Валютный рынок

Здесь физлица в среднем занимали 12,4% оборотов до февраля 2022 года. Далее в течение года доля росла и достигла пика 28,9%. С 2023 года доля снижается и продолжает падать в этом году, а с мая даже стала ниже значений 2021 года.

Такая тенденция объясняется ограничениями которые были наложены на работу с валютой, а также на фоне её обязательной продажи со стороны экспортёров. Летом 2024 года США ввели санкции и торги долларом США, евро и гонконгским долларом были приостановлены, что также оказало негативное влияние на этот рынок и значительно сократило обороты.

Количество инвесторов

Число инвесторов увеличивается, и этот рост не останавливается. В октябре 2024 года оно достигло 34,2 млн человек, а это уже более 20% населения страны. Инвесторы открыли 62,1 млн брокерских счетов. До зимы 2022 года был активный рост количества индивидуальных инвестиционных счетов. В начале 2023 года их число временно сократилось, позже рост возобновился, но меньшими темпами. Преодолеть отметку в 6 млн ИИС пока не удалось.

Количество активных, то есть совершающих сделки частных инвесторов, также растёт с 2021 года. Максимум был достигнут в феврале — 4,1 млн человек. Позже показатель немного сократился, но остаётся вблизи максимумов.

Альфа-Инвестиции