Дивидендное ралли в самом разгаре

Событие. Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить за 2022 год рекордные за всю историю банка дивиденды – 25 рублей на акцию. За котировками банка потянулись другие голубые фишки, которые способны выплатить дивиденды.

Тренд. Инвесторы скупают бумаги компаний в ожидании закрытия реестра по уже объявленным дивидендам и объявления новых выплат, кто этого еще не сделал. В итоге акции нефтегазового сектора в марте впервые попали в топ-3 по росту среди других отраслей, чего не наблюдалось в предыдущие месяцы. Вероятно, Бумаги продолжат привлекать внимание инвесторов в последующие месяцы, оставаясь ключевым драйвером роста рынка.

Вывод. В этой связи, на фоне роста цен на нефть и слабеющего курса рубля привлекательно выглядят акции нефтегазового и металлургического секторов. Позитивная ценовая конъюнктура позволит компаниям предложить привлекательные дивиденды.

Победители на рынке онлайн-рекламы

Событие. Бюджеты в сегменте интернет-рекламы за 2022 год сократились всего на 2% по сравнению с 2021 годом, до 325 млрд рублей. Спрос оказался устойчивым, несмотря на переменчивые экономические условия. К такому выводу пришли эксперты Ассоциации коммуникационных агентств России (АКАР).

Тренд. Впервые снизились и спрос, и предложение — рынок покинули крупные иностранные рекламодатели и интернет-площадки. При этом российские компании хорошо прибавили после ухода зарубежных конкурентов. Хотя им не удалось полностью заменить все рекламные технологии, которые были на рынке до кризиса. Отдельно АКАР отмечает стремительный рост рекламных доходов маркетплейсов.

Вывод. Произошедшие изменения в конкурентной среде в первую очередь на руку Яндексу. Его доля в онлайн-рекламе (с учётом Яндекс Маркета) увеличилась с 50% в 2021 году до 69% в прошлом году. VK нарастил свою часть с 13% до 18%. Доля остальных снизилась с 36% до 13%. Вряд ли иностранцы скоро вернутся на российский рынок рекламы. Поэтому в 2023–2024 годах расклад сил на нём существенно не изменится, предполагают аналитики Альфа-Банка. По их мнению, рекламные доходы Яндекса и VK продолжат расти, и это благоприятно скажется на котировках. Целевая цена для бумаг интернет-площадок: Яндекс — 2600 рублей, VK —610 рублей.

Что будет с ценами на нефть и газ во II квартале

Событие. В I квартале цены на энергоносители снижались, подешевела и нефть, и газ, но со II квартала эксперты ожидают их роста. Наши коллеги из А-Клуба изучили, что повлияет на цены во II квартале 2023 года и в какие компании будет интересно инвестировать.

Тренд. На рынке нефти пока сохраняется профицит, и коммерческие запасы сырья высоки. Но с другой стороны, стратегические резервы США сейчас на минимуме, а дальше начнёт расти спрос со стороны экономики Китая. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что спрос на нефть увеличится в этом году на 2,3 млн баррелей в сутки. Цены на нефть, вероятно, перейдут к росту в марте-апреле.

Природный газ в Европе дешевеет: растут поставки из Норвегии, из-за тёплой зимы запасы довольно высоки, большой объём СПГ приходит из других регионов. Цены упали до $500 за тысячу кубометров, но аналитики А-Клуба ожидают их восстановления до уровня $600-800 за тысячу кубометров.

Вывод. На этом фоне российские нефтяные компании Роснефть и Лукойл остаются привлекательными: несмотря на ограничения их доходы устойчивы, а оценка по мультипликаторам низкая. Аналитики А-Клуба видят у этих бумаг двузначный потенциал роста. Также эксперты отдают предпочтение акциям Новатэка: компания наращивает добычу природного газа и получает выгоду от экспорта СПГ на глобальных рынках.

Рассказываем, как зарабатывать на бирже, в нашем Telegram