Инвестиционная стратегия на II квартал: большой дивидендный сезон
Аналитики Альфа-Инвестиций рассказывают о стратегии на II квартал 2024 года.
Высокие дивиденды, новые IPO и редомициляция остаются главными темами, которые интересуют инвесторов во II квартале. В стратегии аналитики Альфа-Инвестиций рассказывают, какие сектора на рынке акций особенно привлекательны. Полную версию Стратегии на II квартал 2024 можно прочитать в прикреплённом файле.
Индекс МосБиржи к концу II квартала выйдет на уровни 3450–3500 п. Более сильному подъёму мешают высокие рублёвые процентные ставки, которые сохранятся в апреле – июне.
Дивидендные гэпы «отнимут» у Индекса МосБиржи около 3%, но за счёт реинвестирования выплат он быстро вернётся на прежний уровень. На горизонте 12 месяцев средняя дивидендная доходность по акциям Индекса МосБиржи — около 10%.
Май – июль — активный дивидендный сезон, на него приходится до 70% всех годовых выплат. Самыми прибыльными акциями могут стать Сургутнефтегаз-ап — 12,29 руб. (18,1%), Магнит — 981 руб. (11,9%), МТС — 35 руб. (11,2%), Северсталь — 229,71 руб. (12,2%) и Сбербанк-ао — 33,3 руб. (10,8%).
Аналитики рекомендуют соблюдать баланс между акциями экспортёров и бумагами компаний, ориентированных на внутренний рынок.
Во II квартале аналитики Альфа-Инвестиций прогнозируют сильную динамику финансового, нефтяного, IT и транспортного секторов.
Финансы. Финансовый сектор будет лучше рынка за счёт высокой прибыли крупнейших публичных банков.
Фаворит — Сбербанк. Он приносит высокую дивидендную доходность и остаётся самой популярной акцией у частных инвесторов. Также интересны бумаги ТКС Холдинга («Тинькофф Банк»). Он, скорее всего, сохранит высокие темпы роста, в том числе благодаря объединению с Росбанком.
Нефть. Высокие рублёвые цены на нефть помогут компаниям и дальше генерировать большой свободный денежный поток, ожидаются высокие дивиденды.
Фавориты сектора — ЛУКОЙЛ, Роснефть, префы Транснефти.
IT. Финансовые показатели большинства компаний сектора быстро растут, а дефицит «акций роста» повышает интерес инвесторов. Риски роста налоговой нагрузки на IT в этом году ниже, чем по другим секторам. Фавориты — HeadHunter, Диасофт; на долгой дистанции — Яндекс.
Транспорт. Морские перевозки на подъёме, что выгодно Совкомфлоту. Госкомпания снизила долг и направит на дивиденды 50% чистой прибыли.
Операционные и финансовые результаты Аэрофлота выше прогнозов, в этом году он может выйти в плюс. К концу I квартала снижение погрузки на железной дороге замедлилось, а ставки аренды полувагонов не изменились, что позитивно для Globaltrans.
IPO — один из основных трендов года. В 2023 году на Мосбирже появилось восемь новых компаний, с начала этого года — ещё четыре. Успешные IPO: Астра, Европлан, Совкомбанк, Диасофт и ЮГК (Южуралзолото). В среднем бумаги росли на 20% в первый день торгов.
Каждый следующий месяц аналитики прогнозируют по 1–2 IPO. Претенденты на размещение: Skyeng, Sokolov, Cosmos Hotel Group, Медси, Степь, Биннофарм, Группа Элемент, МТС Банк и др.
Бум IPO на Московской бирже позитивен для рынка, но инвесторам нужно внимательно анализировать новых эмитентов.
Ещё один важный тренд — перенос регистрации компаний в Россию, что подогревает интерес инвесторов, рассчитывающих на высокие дивиденды. Этот процесс в разной степени запустили HeadHunter, X5 Group, Русагро, Группа «Мать и Дитя», Эталон и Ozon.
Волатильность на валютном рынке упала до минимума за последние несколько лет. Во II квартале аналитики не ожидают больших колебаний рубля, курс доллара сохранится на уровне 91–94 руб., курс юаня — 12,5–13 руб.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
20 ноября в 17:26
Золото заметно подешевело. Стоит ли покупать?
20 ноября в 13:41
ТМК: непростой год для лидера трубной промышленности
19 ноября в 15:47
Портфель облигаций с ежемесячной выплатой на декабрь 2024
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией