КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё
Тактика

Инвестиционная стратегия на II квартал: большой дивидендный сезон

Аналитики Альфа-Инвестиций рассказывают о стратегии на II квартал 2024 года.

24 апреля в 08:36

Поделиться

Высокие дивиденды, новые IPO и редомициляция остаются главными темами, которые интересуют инвесторов во II квартале. В стратегии аналитики Альфа-Инвестиций рассказывают, какие сектора на рынке акций особенно привлекательны. Полную версию Стратегии на II квартал 2024 можно прочитать в прикреплённом файле.

Время больших дивидендов

Индекс МосБиржи к концу II квартала выйдет на уровни 3450–3500 п. Более сильному подъёму мешают высокие рублёвые процентные ставки, которые сохранятся в апреле – июне.

Дивидендные гэпы «отнимут» у Индекса МосБиржи около 3%, но за счёт реинвестирования выплат он быстро вернётся на прежний уровень. На горизонте 12 месяцев средняя дивидендная доходность по акциям Индекса МосБиржи — около 10%.

Май – июль — активный дивидендный сезон, на него приходится до 70% всех годовых выплат. Самыми прибыльными акциями могут стать Сургутнефтегаз-ап — 12,29 руб. (18,1%), Магнит — 981 руб. (11,9%), МТС — 35 руб. (11,2%), Северсталь — 229,71 руб. (12,2%) и Сбербанк-ао — 33,3 руб. (10,8%).

Аналитики рекомендуют соблюдать баланс между акциями экспортёров и бумагами компаний, ориентированных на внутренний рынок.

Какие сектора будут сильнее всех

Во II квартале аналитики Альфа-Инвестиций прогнозируют сильную динамику финансового, нефтяного, IT и транспортного секторов.

Финансы. Финансовый сектор будет лучше рынка за счёт высокой прибыли крупнейших публичных банков.

Фаворит — Сбербанк. Он приносит высокую дивидендную доходность и остаётся самой популярной акцией у частных инвесторов. Также интересны бумаги ТКС Холдинга («Тинькофф Банк»). Он, скорее всего, сохранит высокие темпы роста, в том числе благодаря объединению с Росбанком.

Нефть. Высокие рублёвые цены на нефть помогут компаниям и дальше генерировать большой свободный денежный поток, ожидаются высокие дивиденды.

Фавориты сектора — ЛУКОЙЛ, Роснефть, префы Транснефти.

IT. Финансовые показатели большинства компаний сектора быстро растут, а дефицит «акций роста» повышает интерес инвесторов. Риски роста налоговой нагрузки на IT в этом году ниже, чем по другим секторам. Фавориты — HeadHunter, Диасофт; на долгой дистанции — Яндекс.

Транспорт. Морские перевозки на подъёме, что выгодно Совкомфлоту. Госкомпания снизила долг и направит на дивиденды 50% чистой прибыли.

Операционные и финансовые результаты Аэрофлота выше прогнозов, в этом году он может выйти в плюс. К концу I квартала снижение погрузки на железной дороге замедлилось, а ставки аренды полувагонов не изменились, что позитивно для Globaltrans.

Бум IPO

IPO — один из основных трендов года. В 2023 году на Мосбирже появилось восемь новых компаний, с начала этого года — ещё четыре. Успешные IPO: Астра, Европлан, Совкомбанк, Диасофт и ЮГК (Южуралзолото). В среднем бумаги росли на 20% в первый день торгов.

Каждый следующий месяц аналитики прогнозируют по 1–2 IPO. Претенденты на размещение: Skyeng, Sokolov, Cosmos Hotel Group, Медси, Степь, Биннофарм, Группа Элемент, МТС Банк и др.

Бум IPO на Московской бирже позитивен для рынка, но инвесторам нужно внимательно анализировать новых эмитентов.

Редомициляция

Ещё один важный тренд — перенос регистрации компаний в Россию, что подогревает интерес инвесторов, рассчитывающих на высокие дивиденды. Этот процесс в разной степени запустили HeadHunter, X5 Group, Русагро, Группа «Мать и Дитя», Эталон и Ozon.

Курс рубля

Волатильность на валютном рынке упала до минимума за последние несколько лет. Во II квартале аналитики не ожидают больших колебаний рубля, курс доллара сохранится на уровне 91–94 руб., курс юаня — 12,5–13 руб.

Альфа-Инвестиции


Поделиться

Дарим до 5000 ₽ каждому

Получите деньги за первые инвестиции

Как заработать на бирже?

Делимся идеями в Telegram-канале

Картинка внутри узкого виджета

Как начать инвестировать

get-card-step-0

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым

get-card-step-1

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа‑Инвестициями Онлайн в любимом браузере
get-card-step-2

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа‑Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй

Во что инвестировать

Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов

Что такое облигации и как на них заработать?

Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход

Почему стоит покупать валюту на бирже?

На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас

Что такое фонды и как на них заработать?

Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход

Другие предложения об инвестициях

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией