Ассоциация компаний интернет-торговли (АКИТ) подвела итоги 2023 года. Посмотрим на результаты и сравним лидеров рынка по росту оборотов.

Общий рост рынка

В 2023 году объём интернет-торговли в России увеличился на 27,5% и составил 6,4 трлн руб. Темпы роста остаются двузначными и выше чем в 2021–2022 годах. Доля e-commerce в общем объёме розничных продаж повысилась до 13,8% с 11,6% в 2022 году.

Крупнейшие игроки

На Московской бирже представлены Ozon и Яндекс как крупнейшие маркетпейсы, публикующие данные по оборотам. Но лидером рынка пока остаётся непубличный Wildberries, и его цифры тоже стоит учитывать.

Наиболее показательна динамика оборотов, то есть возможность расти и расширяться. По этому показателю Ozon обошёл Wildberries ещё во II квартале 2023 года. Это случалось и раньше, поэтому о стабильности пока говорить не приходится. Но важно заметить, темпы роста оборотов у Wildberries в I и II квартале снижались, когда у Ozon фиксируется уже 4-квартальный рост. В III квартале 2023 года даже удалось нарастить обороты большими темпами, чем в I квартале 2022 года. У Яндекса показатель нестабильный, и к темпам начала 2022 года компания не вернулась.

При этом Wildberries не сдаёт позиции по количеству заказов и обходит Ozon. Яндекс не публикует этих данных. Показатель не денежный, поэтому на его основе сравнение не совсем релевантное.

Что будет с рынком и на кого обратить внимание

Маркетплейсы в России все ещё находятся в стадии роста. Wildberries с 2016 года держит за собой первое место на рынке, по данным Data Insight, а Ozon к 2022 году успел подняться с седьмого места, Яндекс замыкает тройку лидеров.

Ключевые тренды для развития рынка в будущем:

• •

  Развитие финтех составляющей, упрощение оплаты и получения рассрочки

• •

  Возможность использование цифрового рубля

• •

  Внедрение технологий искусственного интеллекта для создания персонализированных предложений

• •

  Дополнительные сервисы и возможности для продавцов

• •

  Развитие регионов и открытие новых пунктов выдачи заказов. Сегодня около 40% продаж на внутреннем рынке приходится на Москву и Московскую область, Санкт-Петербург и Краснодарский край. В других регионах доля ниже 3%, что даёт возможности для роста и увеличения лояльной клиентской базы.

• •

  Смена потребительских привычек в пользу доставок.

• •

  Расширение товарных наименований, которые сложно найти в обычном магазине, товары из-за рубежа и товары, доступные по параллельному импорту.

Мы рекомендуем рассмотреть бумаги Ozon как единственного публичного и крупного представителя рынка маркетплейсов. Помимо темпов роста оборотов и прибыли, на компанию позитивно может повлиять процесс редомициляции. Компания подтвердила намерение переехать, но ещё находится в процессе.

Бумаги Ozon находятся в боковике ещё с августа 2023 года в рамках 3050–2460 руб. Без новых драйверов можно применить спекулятивные тактики работы в боковике. Для преодоления боковика снизу вверх нужен либо хороший отчёт за IV квартал 2023 года, либо больше деталей о редомициляции, что, как показывает практика, приводит к росту волатильности. С преодолением 3050 руб. ориентиры поднимутся к 3400–3500 руб.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции