Инициатива на рынках акций и облигаций находится на стороне продавцов. До заседания ЦБ РФ на следующей неделе давление сохранится.

Тенденции

• •

  В четверг рынок акций возобновил снижение. Учитывая общие ожидания повышения ключевой ставки в следующую пятницу, предновогоднего ралли на рынке акций не ждём.

• •

  Падение продолжалось всю сессию, закрытие прошло на минимумах дня. Объёмы торгов средние (83 млрд руб.). Все акции Индекса МосБиржи закрылись в минусе.

• •

  Индекс МосБиржи находится в 2,5% от годового минимума (2426 п.). Не исключаем, что в декабре рынок ещё сходит к этой отметке. Хуже рынка по-прежнему могут быть акции компаний с высокой долговой нагрузкой. Устойчивей остальных будут акции нефтяного сектора.

• •

  Минфин РФ и Банк России подготовили проект указа, гарантирующий новым иностранным инвесторам возможность вывода их вложений, сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев. Предлагаемые меры распространятся на всех новых инвесторов, вне зависимости от того, из какой они юрисдикции. Новость позитивная, но о реальном влиянии притоков на рыночные котировки пока говорить рано.

• •

  Облигации также возобновили снижение, в первую очередь средние и длинные выпуски. Индекс ОФЗ упал на 0,25%. Ожидания увеличения ключевой ставки в ближайшие сессии продолжит давить на котировки рублёвых облигаций. Тем более среди аналитиков нет консенсуса по шагу повышения: ожидается рост ставки до 23–25%.

Сектора

• •

  Хуже рынка выглядел сектор цветной металлургии. В лидерах снижения: Норникель (-3,6%), РУСАЛ (-3,6%) и ЭН+ Груп (-3,3%). Отчасти это вызвано локальным укреплением рубля, пара CNY/RUB снизилась вчера на 0,9%.

Акции в фокусе

• •

  Роснефть (-0,7%). Компания заключила сделку с индийским НПЗ Reliance на поставку около 500 тыс. баррелей в сутки в течение 10 лет, пишет Reuters. Официальных сообщений от самой Роснефти не было, но новость в любом случае позитивна для отношения инвесторов, ведь стабильность и предсказуемость экспорта — важнейший фактор в условиях внешних ограничений.

• •

  ФосАгро (-0,9%). Акционеры утвердили дивиденды в размере 126 руб., тогда как ранее совет директоров анонсировал выплату 249 руб. После решения акции снизились, но, на наш взгляд, снижение выплат в условиях высоких процентных ставок и соотношения Чистый долг/EBITDA около 1,5х выглядит разумным. Компания придерживается сбалансированной и консервативной финансово-кредитной политики, реализуя масштабную инвестпрограмму.

• •

  Ozon, ЦИАН, Эталон, О’КЕЙ вчера потеряли 2,3–5,5% из-за предупреждения Мосбиржи, что с 1 января бумаги ещё не переехавших в Россию компаний станут доступны только квалифицированным инвесторам. Давление на котировки должно быть временным. После перерегистрации компаний в следующем году они вновь станут доступны для покупки всем инвесторам. Если у неквалифицированного инвестора уже открыта позиция по одной из этих бумаг, то он и дальше может продолжать её удерживать (принудительного закрытия не будет), так как ограничения касаются только новых покупок.

• •

  Сегодня с дивидендными гэпами откроются акции Полюса (упадут примерно на 8–9%) и Европлана (упадут на 7,5–8%).

События сегодня

• •

  Последний день для попадания в реестр акционеров НКХП за 9 месяцев 2024 года (17,12 руб., 2,9%).

• •

  Росстат опубликует первую оценку ВВП за III квартал 2024 года.

Индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции