Знаете ли вы, какие акции любят инвесторы больше всего? Конечно, это крупные и стабильные компании с дивидендами — но на них история не заканчивается. Проведем исследование для поиска акций-фаворитов инвесторов из разных секторов и соберем из них портфель.

Кого предпочитают инвесторы

Наше исследование построено на статистических данных. Мы выделили 4 параметра для отбора кандидатов.

• •

  Динамика. Отбираем самые выросшие в 2023 г. бумаги, которые уже доказали свою силу, и, вероятно, смогут сохранить темпы роста. Сравниваем с индексом МосБиржи.

• •

  Суммарный оборот «при любой погоде». Обороты — как никогда актуальный показатель, потому что сейчас главная сила на рынке — частные инвесторы. Нам нужны компании, чей оборот в дни роста превышает объемы в дни падения. Так мы увидим, что рост происходит не просто на общерыночном позитиве, а на силе тренда и доверии инвесторов, которых не пугает возможная коррекция.

• •

  Соотношение дней роста к просадкам. Это тоже соотношение оборотов в дни роста и просадок. Но дни роста включаются в статистику, если динамика была больше 1%, а дни падения — с динамикой более -1%.

• •

  Восстановление. 2023 г. прошел достаточно спокойно по сравнению с 2022 г. Серьезных просадок рынка не наблюдалось, однако было 4 заметные коррекции — их мы и рассмотрим. Нам нужно понять, какие акции выглядели лучше, либо быстрее восстанавливались после падения.

Мы взяли 100 компонентов индекса МосБиржи широкого рынка и убрали из них 2 без сектора — итого в статистику включаем 98 бумаг. Биржа выделяет 10 секторов, а мы дополнительно вынесли из потребительского сектора представителей медицинской сферы, — поэтому получили 11 секторов. В каждом из них мы рассматриваем от 1 до 4 акций-лидеров.

Рейтинг составляется на основе подсчета баллов: по 1 баллу за каждый параметр. Иногда присваиваются дополнительные 0,5 балла за исключительные достижения.

Портфель акций, которые выбирает рынок

Всего по результатам исследования выделяются 34 акции из разных секторов — их можно назвать фаворитами инвесторов.

В прикрепленном в конце материала файле находятся итоговая таблица и график.

Если собрать портфель из выбранных акций с одинаковым весом, то оказывается, что в 2023 г. его накопленная доходность составила 61% — против 44% по индексу МосБиржи. По состоянию на 10 января, с начала 2024 г. этот портфель также опережает индекс.

Выводы для инвесторов

• •

  В теории и на практике формирование портфеля из акций, которые нравятся инвесторам, оправдывает себя. Портфель показывает эффективность, даже с учетом того, что мы не включали в доход дивиденды.

• •

  В 2023 г. рынок восстанавливался после провального 2022 г. В текущем году сохраняются те же тенденции: ожидания по снижению ключевой ставки ЦБ, высокие дивиденды, продолжение роста рынка. Нельзя точно сказать, что портфель фаворитов инвесторов точно будет в выигрыше, но как минимум мы ожидаем его стабильности, учитывая широкую диверсификацию.

• •

  Весной мы вернемся к портфелю для проверки эффективности. Динамику будем рассчитывать с 18 января, чтобы определить фактическую доходность за прошлый период.

Павел Гаврилов, эксперт по фондовому рынку

Альфа-Инвестиции