Идеальный баланс. Топ-7 акций с доходностью выше риска
Подборка российских акций с особыми свойствами.
Задача любого инвестора — заработать как можно больше, рискуя при этом как можно меньше. Покажем на примерах, как можно добиться этого, инвестируя в российские акции.
Классический способ измерить риск актива — посчитать его волатильность. Чем она выше, тем с большей амплитудой может колебаться цена и с большей вероятностью приносить случайные убытки.
Однако проблема в том, что акции с высоким риском, например, в IT-секторе, зачастую более доходны, чем те, у которых риски ниже среднего или близки к нулю.
В поиске идеального баланса между риском и доходностью один из отцов портфельной теории Уильям Шарп придумал простой и наглядный коэффициент, который соотносит один показатель с другим.
Sharpe Ratio = (Rp – Rf) / SDp
Rp — доходность акции за некий срок
Rf — безрисковая доходность за тот же срок
SDp — волатильность акции за тот же срок.
Финансовый смысл формулы, приведённой выше, довольно прост: чем больше доходности в процентах акция приносит на единицу риска, который тоже измеряется в процентах, тем лучше.
На практике далеко не всегда доходность перекрывает риск. Условно инвестор может заработать 10% за месяц, но при этом его акция в дни падения способна проседать за тот же месяц более чем на 10%.
Поэтому особый интерес представляют бумаги, у которых коэффициент Шарпа выше 1, то есть доходность за вычетом безрисковой ставки больше, чем волатильность. И как раз сейчас такие акции на рынке есть.
Ниже в таблице собрано чуть более 20 акций с коэффициентом Шарпа выше 1. Все они относятся к первому-второму эшелонам и входят в сотню наиболее популярных фишек Мосбиржи.
Можно заметить, как сильно влияет на конечный результат размер волатильности. Рискованные фишки вроде ВУШ, ЦИАН, Группы Позитив оказались внизу рейтинга, несмотря на приличную доходность.Со временем доходность и волатильность акций может меняться, но соотношение этих величин, как правило, держится на равновесном для них уровне.
Топ-7 самых ликвидных бумаг с высоким Шарпом:
БСП-ао
Яндекс
Северсталь
Совкомбанк
Ozon
МТС
Мосбиржа
Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
22 ноября в 08:37
Транснефть будет платить больше налогов. Что нужно знать инвесторам
21 ноября в 14:28
Пять акций с самыми высоким дивидендами
21 ноября в 08:02
Сегежа объявила о допэмиссии. Риск падения акций высокий
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией