Главное

Результаты компании стремительно растут благодаря большому спросу на отечественное программное обеспечение, что также позитивно отражается на рентабельности. Аналитики Альфа-Банка видят перспективы Positive до конца года хорошими и прогнозируют рост дивидендов. Целевая цена акций — 1690 рублей.

Группа Позитив (бренд Positive Technologies) представила результаты за III квартал

Публикуем главные выводы из впечатляющего отчёта компании (все изменения — год к году)

Объём продаж = 3,5 млрд рублей (+105%)

Выручка = 3,5 млрд рублей (+171%)

Эти показатели на 11% и 39% выше оценки аналитиков Альфа-Банка.

Чистая прибыль = 1,7 млрд рублей

EBITDA = 1,93 млрд рублей (+324%) — лучше прогноза наших экспертов на 78%

Рентабельность по EBITDA (55%) достигла исторического максимума.

Основная причина такого впечатляющего роста — увеличение доли продаж лицензий на программное обеспечение собственной разработки. В итоге это вывело показатель валовой рентабельности на рекордный уровень — 91%.

Крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями стало больше на 35%, в малом и среднем бизнесе — на 1%.

Продажи росли в основном за счёт ключевых продуктов: MaxPatrol SIEM, MaxPatrol 8 и PT Application Firewall.

Официальный прогноз компании на 2022 финансовый год не изменился. Аналитики Альфа-Банка отмечают, что перспективы Группы Позитив на оставшуюся часть года хорошие, объём продаж, скорее всего, приблизится к 15 млрд рублей. С учётом значительной чистой прибыли и низкой долговой нагрузки инвесторы могут рассчитывать на рост дивидендов. Наши аналитики сохраняют рекомендацию покупать акции Positive Technologies, целевая цена — 1690 рублей.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram