Обороты на рынке акций продолжают расти по сравнению с предыдущим годом. Рассказываем, какие сектора были в фокусе внимания инвесторов на прошлой неделе.

Динамика по неделям

• •

  Уже 14 недель обороты растут по сравнению с аналогичными периодами 2023 года. На прошлой неделе обороты составили 480,5 млрд руб. — это второй лучший результат в текущем году. За неделю активность выросла на 31%.
  

  

• •

  Обороты росли в большинстве секторов. Наибольшая активность была в потребительском, транспортном и металлургическом секторах.

• •

  Отметим, что в транспортном секторе обороты активно растут уже 4 недели подряд, но цены растут только две недели. Львиная доля активности приходится на акции Аэрофлота, доля поменьше — на Globaltrans, и малую часть добавляет ДВМП. Совкомфлот на общем фоне не выделяется.
  

  

• •

  Динамика индексов была положительный у 9 из 10 секторов. Наибольший рост — в транспортном, металлургическом и электроэнергетическом секторах. Нефтяники и финансисты показали скромный подъём в пределах 1–2%.

  

• •

  На фоне роста стоимости нефти уже две недели подряд первое место по оборотам занимает нефтегазовый сектор. Активность — около рекордного в текущем году уровня. Пока цена на нефть не развернулась, спрос на акции ЛУКОЙЛа, Роснефти и Газпром нефти может остаться высоким.

• •

  При развороте цен поддержать рынок сможет финансовый сектор, активность в нём остаётся повышенной и котировки растут. Среди интересных акций: Сбербанк, Совкомбанк и ТКС Холдинг.

Среднесрочный фокус

Начался II квартал — близится дивидендный сезон. В фокусе внимания инвесторов будут дивидендные истории, а дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, чем в прошлом. Инвесторы могут быть склонны к реинвестированию выплат. Большое значение также будут иметь отчёты за I квартал. В ближайшие месяцы инвесторам стоит присмотреться к следующим бумагам:

• •

  ТКС Холдинг

• •

  Сбербанк

• •

  Совкомбанк

• •

  Яндекс

• •

  Роснефть

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  Совкомфлот

Интересное на этой неделе

Сбербанк. Акции смогли преодолеть уровень 300 руб., а вот до 310 руб. дойти не смогли. В технической картине есть признаки, что возможна локальная коррекция. Во вторник выйдет отчёт по РПБУ, который может спровоцировать движение акций.

Московская биржа. Котировки достигли ориентира 230 руб., исторический максимум вновь обновлён. Технически акции выглядят перегретыми, обороты сократились, и появился сигнал медвежьей дивергенции. На короткой дистанции, без новых значимых драйверов, рассчитывать на продолжение роста сложно — нужна коррекция как минимум к 216. Наше исследование пересечений скользящих средних показывает ещё один признак начала коррекции — акции сильно оторвались от SMA21 и SMA50.

Globaltrans. Сегодня компания опубликует финансовые результаты 2023 года. В ожидании отчёта на прошлой неделе акции уже обновили исторический максимум и немного скорректировались. Если результаты будут слабыми, коррекция может продолжиться. А если отчёт будет сильным, возможен рост выше 820 руб., но полноценная коррекция позже всё равно потребуется. Вопрос о дивидендах пока открыт — если их не будет, вероятность роста меньше.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции