Газпром нефть: идея для покупки
Инвестиционная идея: 60% годовых в акциях компании Газпром нефть
Акции Газпром нефти сейчас выглядят недооценёнными. Дивидендная доходность в следующем году может составить 15–17% и даже больше. Дорогая нефть и низкая цена после коррекции делают акции интересными для покупки.
Покупка: акции Газпром нефти по цене не выше 670 руб.
Срок: 3 месяца
Цель: 770 руб. за акцию
Потенциальная доходность: 15% (60% годовых)
Падение чрезмерно. С начала года акции Газпром нефти потеряли 23,4%, в то время как Индекс МосБиржи снизился на 4,3%, индекс нефтегазового сектора MOEXOG — на 10,8%. Акции выглядят перепроданными, и на восстановлении можно заработать.
Высокие цены на нефть. Прибыль за этот год будет не ниже, чем за прошлый. Рублёвая цена на баррель нефти Urals в I полугодии 2024 года была на 20% выше, чем в среднем за 2023 год. Она может оставаться высокой до конца года.
Возможен рост дивидендов. По дивидендной политике компания платит 50% прибыли по МСФО, но по итогам 2023 года доля выплат была увеличена до 75%. Поскольку материнский Газпром нуждается в деньгах, коэффициент выплат может остаться на уровне 75% или даже увеличиться. Например, если коэффициент выплат будет увеличен с 75 до 90%, то форвардная дивидендная доходность по итогам 2024 года вырастет с 15–17% до 18–20%.
Вероятность сюрприза от Газпрома. Есть очень небольшая вероятность, что для сокращения долга Газпром решится на продажу части своих акций Газпром нефти в рынок (SPO). На фоне «бума IPO» это могло бы быть выгодной сделкой. Тогда ликвидность акций Газпром нефти вырастет, они могут быть включены в индексы и получат приток денег со стороны институциональных инвесторов. Стоит отметить, что представители Газпрома ни разу о такой возможности не упоминали, и базовым этот сценарий назвать нельзя. Скорее, это возможный позитивный сюрприз, который мог бы стать дополнительным катализатором роста.
Падение мировых цен на нефть на фоне сильного рубля.
Санкционные риски.
Неожиданное изменение дивидендной политики, сокращение выплат.
Перейти к покупке акций Газпром нефть
Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 12:27
Какой курс рубля ждать в сентябре
Вчера в 11:44
Что делать с акциями закредитованных компаний
29 августа в 18:49
Газпром значительно улучшил финансовые результаты
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией