Индекс МосБиржи растёт за счёт газовых компаний. Потенциал для подъёма сохраняется. На валютном и долговом рынках ситуация стабильна.

Тенденции

• •

  Во вторник Индекс МосБиржи прибавил 0,6% и закрылся на уровне 3215 п. Обороты торгов выросли до 70 млрд руб.

• •

  Внешний фон нейтральный. Цены на нефть и сырьевые товары почти не изменились.

• •

  После закрепления Индекса МосБиржи выше уровня 3200 п. цели сместились к 3260–3270 п. О более существенном росте говорить рано, ведь в июле дивидендные отсечки отнимут у индекса почти 90 п.

• •

  Диапазон колебаний пары CNY/RUB оказался минимальным с момента введения санкций в отношении НКЦ. Юань закрылся на уровне 11,8 руб. Полагаем, что пик волатильности пройден, и далее движения на валютном рынке будут умеренными.

• •

  Настроения на рынке облигаций менее позитивные, чем на рынке акций. Длинные ОФЗ и корпоративные выпуски не растут из-за высоких шансов увеличения ключевой ставки ЦБ РФ 26 июля. Сегодня в фокусе статистика по инфляции и аукционы Минфина.

Сектора

• •

  Лучший результат снова у нефтегазового сектора (+1,5%). Почти весь рост Индекса МосБиржи обеспечен подъёмом Газпрома и Новатэка. На них пришлась треть оборотов.

• •

  С прошлой недели акции Индекса голубых фишек выглядят лучше бумаг компаний малой и средней капитализации. На наш взгляд, эта тенденция в среднесрочной перспективе сохранится.

Акции в фокусе

• •

  Газпром (+4%). Два дня подряд акции в лидерах роста, хотя важных корпоративных новостей нет. О перегретости бумаг пока говорить рано. Следующие цели роста — около уровня 132 руб.

• •

  Новатэк (+3,4%). Рост начался вслед за Газпромом, также без новостей. С июньских минимумов цена выросла на 12%. Перекупленности нет, учитывая непрерывный нисходящий тренд с октября прошлого года. Ближайшие цели отскока — на уровнях 1160–1170 руб.

• •

  Московская биржа (+2,6%). Объём торгов на всех рынках биржи в июне составил 114,6 трлн руб. Это на 17,8% выше июня 2023 года, но на 9,5% ниже мая. Сильнее упали обороты на валютном рынке из-за остановки торгов долларом и евро: -26% к маю. А вот в акциях среднедневной оборот почти не изменился (120,9 млрд руб.). Результаты нейтральны для акций Мосбиржи.

• •

  Polymetal (Solidcore Resources) (-5,3%). Распродажа возобновилась. Причин для удержания бумаг не видим, кроме обмена на акции на бирже в Астане (AIX) — там цена на 10% выше.

• •

  Россети Ленэнерго (-5,8%). Прошла дивидендная отсечка. Ожидаем, что гэп будет закрыт за 1–2 месяца, так как по итогам 2024 года размер выплат вырастет.

События сегодня

• •

  Последний день перед дивидендной отсечкой:

• Россети Волга (0,62 коп., 9%)

• Россети Центр (6,621 коп., 11,5%).

• •

  Московская биржа может опубликовать данные о новых счетах в июне, а также состав «Народного портфеля».

• •

  В 19:00 мск выйдет статистика по недельной инфляции и деловой активности компаний РФ в июне.

• •

  Минфин РФ проведёт аукционы ОФЗ, предложит флоатер 29025, а также новый и самый длинный выпуск 26248 с погашением в 2040 году.

• •

  Начинается Финансовый конгресс Банка России (3–5 июля).

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции