Итоги торгов 19.01.23

Природный газ

Henry Hub фьючерс: $2,52 (-6,6%)

TTF фьючерс: €28,43 (+1,92)

Нефть

Brent фьючерс: $78,56 (-0,68%)

WTI фьючерс: $73,41 (-0,9%)

Главное

• •

  Цены на газ упали на 23% за неделю и продолжают падать

• •

  Холода сократили на треть добычу нефти в Северной Дакоте

• •

  Baker Hughes: буровая активность в США снижается

Динамика фьючерсов

Фьючерсы на газ на бирже CME сегодня с утра продолжают снижаться, теряя ещё 7% к пятничному закрытию. Котировки растеряли весь рост с начала года и подошли к минимальным значениям с середины декабря. Отскок уже назрел, но пока продажи остаются устойчивыми, так что покупатели вполне могут оставаться пассивными до момента обновления минимумов в районе $2,2.

Фьючерсы на нефть Brent в пятницу не смогли закрепиться выше $79 за баррель и развернулись вниз. Ключевым поддерживающим фактором остаётся напряжённость на Ближнем Востоке и надежды на то, что ОПЕК+ исполнит свои обязательства по дополнительному сокращению добычи. При этом давление на котировки из-за слабеющего спроса усиливается. Если не будет новых позитивных драйверов, на этой неделе котировки вполне могут торговаться в негативном ключе.

В деталях

Холодная погода в США ударила по добыче

Добыча нефти в Северной Дакоте, третьем по величине нефтедобывающем штате страны, сократилась на треть из-за холодов. Перебои с подачей электроэнергии и закрытие НПЗ в моменте привели к падению добычи на 650 тыс. б/с против обычных 1,24 млн б/с. По данным местного регулятора, в пятницу оставалось закрыто около 350–400 тыс. б/с добычи нефти и 0,95–1,1 Bcf/d добычи природного газа.

Это позитивный фактор для цен на нефть, и еженедельная статистика от EIA может отразить сокращение общей добычи. Но это временно, и вряд ли ожидаемый баланс поставок в стране существенно скорректируется.

Потепление бьёт по газу

На этой неделе в США ожидается значительное потепление, которое должно сократить спрос на природный газ. Этот фактор уже учтён в котировках. Расхождение фактических данных с более ранними прогнозами может привести к коррекции после сильного падения прошлой недели. Между тем, большое значение будет иметь взгляд в будущее. Температурный режим сильно влияет на баланс поставок на рынке газа, поэтому новые колебания могут привести к сохранению высокой волатильности на рынке.

Буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил о буровой активности на американском континенте. Количество нефтяных установок в США снизилось на 2 ед., до 497 уст. Газовые установки выросли на 3 уст., до 120 уст.

В Канаде число нефтяных установок продолжало восстанавливаться после сезонного спада и выросло на 7 уст., до 140 уст. Число газовых установок выросло на 3 уст., до 83 уст.

Показатели буровой активности являются опережающим индикатором добычи, поэтому участники рынка отслеживают их для оперативной корректировки прогнозов. По последним данным, EIA ожидает, что в 2024 г. производство нефти в США будет на уровне 13,2 млн б/с. Добыча «сухого» природного газа ожидается на уровне 105,04 Bcf/d.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции