Итоги торгов 18.01.23

Природный газ

Henry Hub фьючерс: $2,7 (-6,03%)

TTF фьючерс: €27,89 (+0,66)

Нефть

Brent фьючерс: $79,1 (+1,57%)

WTI фьючерс: $74,08 (+2,09%)

Главное

• •

  Газ -19% с начала недели. Перед выходными распродажи могут утихнуть

• •

  Запасы нефти и газа в США снизились, но нефтепродукты растут

• •

  МЭА и ОПЕК ждут сильный спрос на нефть в 2024

Динамика фьючерсов

Контракты на природный газ в США продолжают снижаться. Котировки падают пятый день подряд. На сегодняшней сессии пятничный эффект может поддержать цены и способствовать отскоку, хотя убедительных технических предпосылок для этого нет.

В районе $2,5–2,55 за MMbtu котировки вернутся к ценам конца прошлого года. В этой зоне инструмент может встретить сильную поддержку.

Нефтяные контракты Brent начали расти на фоне обновлёных прогнозов от ОПЕК и МЭА, которые предполагают сохранение сильного спроса. Дополнительным поддерживающим фактором выступает напряжённость на Ближнем Востоке, где в конфликт постепенно вовлекаются новые участники, хотя нефтяные потоки пока остаются стабильны.

Котировки Brent оказались вблизи верхней границы январского торгового диапазона. Выход за его пределы может стать сигналом к развитию новой восходящей волны, если будет сопровождаться повышенными оборотами и будет поддержан новостным фоном.

В деталях

Запасы газа в США: оценка EIA

EIA опубликовало отчет по природному газу в США.

Совокупные запасы газа на неделе до 12 января снизились на 154 Bcf (млрд куб. метров), до 3 182 Bcf. Запасы остаются на 320 Bcf (11,2%) выше среднего показателя за 5 лет и даже превышают сезонный максимум за этот период. Высокий уровень запасов оказывает негативное влияние на цены газа в США.

Агентство отмечает, что на неделе до 17 января добыча сухого природного газа снизилась на 7,9%, до 95,6 Bcf/d из-за холодов. При этом потребление выросло на 20,8%, до 123,4 Bcf/d. Рекордный уровень был зафиксирован 16 января — 141,5 Bcf/d. Рост потребления также обусловлен похолоданием — температура ниже среднего фиксировалась на всей территории США.

Потребление в жилом и коммерческом секторах увеличилось на 15,7 Bcf/d (+37%), для выработки электроэнергии — на 3,8 Bcf/d (+11%), в промышленном секторе — 1,7 Bcf/d (+6,9%).

Экспорт природного газа в Мексику сократился на 0,2 Bcf/d (-3,4%). Поставки газа на объекты по экспорту СПГ снизились на 2,3 Bcf/d (-15,4%), до 12,5 Bcf/d.

Данные были ожидаемы в свете прогноза холодной погоды. На следующей неделе ожидается потепление, что должно оказать негативное влияние на спрос и снять технологические ограничения для добычи. Вероятно, цены на газ по большей части уже отыграли этот фактор, хотя волатильность пока может оставаться повышенной.

Запасы нефти в США: оценка EIA

В среду была опубликована статистика по запасам в США от EIA.

Запасы нефти на прошлой неделе снизились на 2,5 млн барр. на фоне роста добычи на 100 тыс. б/с, до 13,3 млн б/с и снижения чистого импорта на 530 тыс. б/с.

При этом запасы бензина и дистиллятов подскочили на 3,1 млн и 2,4 млн барр. соответственно. Загрузка НПЗ незначительно снизилась с 92,9% до 92,6%. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса на топливо, выросли на 264 тыс. б/с, до 19,9 млн б/с.

Снижение запасов нефти было компенсировано ростом нефтепродуктов. При этом добыча выросла, а индикаторы спроса были скорее нейтральны. По совокупности факторов статистику можно охарактеризовать как нейтральную.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции