Обороты торгов и волатильность акций Индекса МосБиржи минимальные за последние месяцы. Рынок нашёл равновесие около уровня 2750 пунктов.

Тенденции

• •

  На рынке акций в четверг была спокойная сессия. Амплитуда колебаний Индекса МосБиржи составила всего 0,85% — это минимум за 4 месяца. Вместе с падением волатильности снижаются и обороты. Объём торгов акциями минимальный за 2 месяца — 52,1 млрд руб.

• •

  На дневном графике Индекса МосБиржи по-прежнему актуален боковик. Препятствие сверху — район 2880–2900 п. Снизу промежуточная поддержка на уровне 2730–2750 п. При её пробое вниз граница коридора сместится к 2650 п.

• •

  Снижение Индекса ОФЗ приостановилось. Средние и длинные гособлигации отскочили. Вряд ли они сильно вырастут до заседания ЦБ 25 октября, но мы полагаем, что нисходящий тренд близок к завершению.

• •

  Знаковое событие произошло на рынке облигаций: Росгеология допустила дефолт по номиналу 6 млрд руб. Это первый настоящий дефолт госкомпании за многие годы. Подробности здесь.

• •

  Официальный курс доллара впервые за год поднялся выше 97 руб. На этом ослабление рубля может остановиться. Курс CNY/RUB уже к закрытию сессии упал на 1,2%. Нефтяной фактор также на стороне рубля, фьючерсы Brent выросли на 3%. Перед выходными из-за опасений эскалации конфликта на Ближнем Востоке нефтяные котировки вряд ли сильно упадут.

Сектора

• •

  Для акций нефтяников благоприятны ослабление рубля и рост Brent. Большинство бумаг сектора пока это игнорируют, особенно отстали Роснефть и Газпром нефть.

• •

  После 6 сессий снижения вновь растут цены на золото. Бумаги Полюса могут выглядеть лучше рынка.

• •

  Две недели непрерывно падают акции угольных компаний: Распадской и Мечела. Причин для роста интереса инвесторов к сектору, кроме ослабления рубля, пока недостаточно. Плохой отчёт Распадской по РСБУ за III квартал на неделе не добавил оптимизма.

Акции в фокусе

• •

  ВТБ (-4%). Банк не планирует выкупать акции у нерезидентов. Разрешение президента, после которого в среду акции росли на 4%, потребовалось для проведения реорганизации банка, заявил зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Так что вчера котировки вернулись примерно на исходные позиции. На неделе это второй случай импульса роста с последующим падением из-за неправильной интерпретации новостей. Акции Группы Позитив также росли на 5% из-за сообщения об отзыве заявки на допэмиссию — но оказалось, что это был лишь технический момент и новое размещение бумаг всё равно состоится.

• •

  Хэндерсон (-1,1%). Темпы роста выручки в сентябре замедлились до +13% г/г против +27% за 9 месяцев. Компания связывает это с аномально тёплой погодой, повлиявшей на старт продаж осенне-зимней коллекции. Замедление негативно для отношения инвесторов к акциям. Если опережающего роста выручки в октябре не произойдёт, бумагам сложно будет избежать падения.

• •

  Озон Фармацевтика. Московская биржа с 17 октября включит акции в первый уровень листинга с тикером OZPH. Ждём параметры IPO в ближайшее время.

События сегодня

• •

  Закрытие дивидендного реестра Газпром нефти (51,96 руб., 7,4%).

• •

  Аэрофлот опубликует операционные результаты за сентябрь 2024 года.

• •

  Росстат в 19:00 мск представит показатели инфляции за сентябрь.

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции