Большинство дивидендных отсечек приходится на июнь — июль. По прогнозу Альфа-Банка, в 2024 году размер дивидендов на российском рынке может удвоиться с 2,5 до примерно 5 трлн руб. По итогам 2024 года многие компании могут ещё больше увеличить дивидендные выплаты. Рассмотрим главных фаворитов.

Дивиденды — основной драйвер роста фондового рынка на ближайшие месяцы. Как правило, участники рынка реинвестируют полученные выплаты в акции и тем самым подталкивают котировки вверх.

Максимальное число отсечек за весь дивидендный сезон придётся на июль. Прибылью поделятся такие крупные игроки, как Сбербанк (33,3 руб.), Роснефть (29,01 руб.), МТС (35 руб.), Татнефть (25,17 руб.) и Сургутнефтегаз-ап (12,29 руб.).

Самые перспективные акции

Северсталь (192 млрд руб., дивидендная доходность — 12%). Металлург распределяет дивиденды за 2023 год (191,51 руб.) и I квартал 2024 (38,3 руб.). 17 июня — последний день для покупки акций под дивиденды. Рост капитальных затрат ограничивает будущие выплаты, в то же время низкий уровень долга может позволить выплатить повышенные дивиденды.

Сбербанк (750 млрд руб., 10%). По итогам 2023 года банк заработал рекордные за всю историю 1,5 трлн руб. (33 руб. на акцию) благодаря росту экономики и ослаблению курса рубля, так как часть активов компании — это иностранные валюты. В 2024 году Сбербанк планирует заработать ещё больше. ЦБ подтверждает возможность роста прибыли в секторе.

Татнефть (58,5 млрд руб., 13,5%). По итогам 2023 года компания уже выплатила 62,71 руб. на акцию, впереди ещё выплата 25,17 руб. Суммарная доходность — 13,5%. Купить акции под дивиденды можно до 3 июля. Окончательное решение о выплате акционеры примут 27 июня.

По итогам 2024 года группа может вернуться к выплатам до 100% чистой прибыли, как это было в 2018–2019 годах. Татнефть может показать одну из самых привлекательных доходностей в секторе: 14–19% в 2023–2024 годы.

Роснефть (307,4 млрд руб., 5%). За I полугодие 2023 года Роснефть выплатила 30,77 руб. на акцию (5% доходности), а по итогам года рекомендовала ещё 29,01 руб. на акцию. Окончательное решение будет принято на собрании акционеров 28 июня. Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 8 июля 2024 года.

Формально за I квартал 2024 года компания может выплатить 18,8 руб. дивидендов на акцию за счёт двукратного роста прибыли по отношению к предыдущему кварталу (4 кв. 2023 года). Это улучшает перспективы выплат по итогам I полугодия.

Что влияет на рост выплат:

• •

  устойчивые цены на нефть

• •

  уверенный рост бизнеса в 2023 и 2024 годах

• •

  ясная перспектива ввода проектов (Восток Ойл)

• •

  высокая маржинальность EBITDA — 33% в I квартале 2024 года

Алексей Дмитриев, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции