Банк Санкт-Петербург представил финансовые результаты за III квартал 2024 года по МСФО. Чистая прибыль банка выросла на 56% год к году, достигнув 13,3 млрд руб., что соответствует ожиданиям аналитиков.

Главное

• Рост прибыли. Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» в III квартале 2024 года увеличилась на 56% год к году и достигла 13,3 млрд руб.

• Стабильные показатели эффективности. ROE составил 27,2%, что подтверждает устойчивость банка даже в сложных экономических условиях.

• Расширение кредитного портфеля. Кредитный портфель банка увеличился на 3,3% квартал к кварталу, в основном за счёт корпоративного сегмента (+4,2%).

• Прогнозы на 2024 и 2025 годы. Банк ожидает ROE выше 25% в 2024 году и выше 20% в 2025 году при росте кредитного портфеля и поддержании низкой стоимости риска.

• Потенциальные риски. При снижении ключевой ставки ЦБ прибыльность банка может быть ограничена из-за сокращения маржи по счетам до востребования.

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Рост финансовых показателей был обусловлен увеличением процентных доходов благодаря высоким ключевым ставкам, которые поддерживают рентабельность кредитного портфеля. Показатель ROE составил 27,2%, что подтверждает эффективность бизнеса банка.

Кредитный портфель банка увеличился на 3,3% квартал к кварталу, при этом рост в корпоративном сегменте составил 4,2%. Однако средства клиентов сократились на 5,4% за счёт уменьшения остатков на счетах эскроу в связи с завершением ряда строительных проектов.

Благодаря высокой доле кредитов с плавающей ставкой (более 80% корпоративного портфеля) банк сохраняет преимущества на фоне высокой ключевой ставки ЦБ. Кроме того, он располагает дешёвой базой фондирования: 45% средств клиентов размещено на счетах до востребования.

В обновлённом прогнозе на 2024 год банк ожидает роста ROE выше 25%, а также увеличения кредитного портфеля на 12% год к году, преимущественно за счёт корпоративного бизнеса. Стоимость риска, по прогнозам, не превысит 1%. На 2025 год банк закладывает рост портфеля на 7–9% и поддержание ROE выше 20%.

Несмотря на позитивную динамику, значительное снижение ключевой ставки ЦБ может негативно сказаться на прибыльности банка. Это связано с сокращением маржи по средствам на счетах до востребования, что является одним из источников дохода.

Тем не менее, прогнозируемая дивидендная доходность составляет 17–18%. Это делает банк одним из главных бенефициаров текущих рыночных условий, хотя будущая устойчивость будет зависеть от макроэкономических факторов и уровня процентных ставок.

Альфа-Инвестиции