Во вторник, 29 октября, Яндекс опубликует финансовые результаты за III квартал 2024 года. Аналитики Альфа-Банка прогнозируют, что выручка компании значительно увеличилась — на 34% год к году, до 274,8 млрд руб. Рост замедляется, но это связано с высокой базой прошлого года.

Главное

• •

  Уверенный рост выручки. Прогнозируется, что выручка Яндекса за III квартал 2024 года увеличилась на 34% год к году и достигла 274,8 млрд руб., хотя темпы роста замедляются по сравнению с I и II кварталами.

• •

  Хорошая динамика Поиска и Портала. Выручка этого сегмента увеличится на 26%, что ниже показателей предыдущих кварталов, но связано с высокой базой прошлого года.

• •

  Снижение темпов роста в сервисах объявлений. Выручка от Сервисов объявлений увеличится на 40%, а сервис Плюс замедлит рост до 33% на фоне стабилизации абонентской базы.

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Сегмент Поиск и Портал остаётся ведущим источником доходов компании, хотя его рост, по прогнозам, будет меньше, чем в предыдущих кварталах — 26% в сравнении с 32–38%. Замедление роста не говорит о падении интереса к продуктам, а связано с эффектом высокой базы прошлого года.

Ещё один важный сегмент — E-com-Мобильность-Доставка. Здесь аналитики ожидают, что общий объём валовой стоимости продаж (GMV) увеличится на 40% год к году, благодаря росту мобильных сервисов на 31% и расширению электронной коммерции и сервиса О2О (online-to-offline) на 48–54%. Онлайн-заказы и услуги доставки по-прежнему популярны, и потребители всё чаще предпочитают цифровые решения.

Помимо роста выручки, Яндекс планирует увеличить рентабельность по EBITDA до 19,5% в III квартале, что немного выше показателя предыдущего квартала (19,1%) и значительно выше уровня прошлого года. Ожидается, что этот показатель по сегменту Поиск и Портал составит 50% — это высокий уровень, хотя несколько ниже, чем во II квартале. Прибыль этого сегмента по-прежнему высокая — благодаря постоянным инвестициям, в том числе в искусственный интеллект.

Темпы роста выручки в Сервисах объявлений, по прогнозам, снизятся до 40% год к году, но поддерживать хорошие показатели помогут категории авто и путешествия. В то же время, стабильная абонентская база и рост спроса на контент в Кинопоиске помогут стабилизировать показатели сервиса Плюс: его выручка прибавит 33% по сравнению с прошлым годом, но при этом рентабельность по EBITDA окажется отрицательной — из-за затрат на контент в преддверии нового сезона.

Альфа-Инвестиции