При курсе доллара выше 110 руб. вмешался ЦБ. Рынок акций развернулся к росту.

Тенденции

• •

  В центре внимания инвесторов находится курс рубля, который каждый день обновляет минимумы. На внебиржевом рынке котировки достигали 115 руб. за доллар США. Валютная пара CNY/RUB на Мосбирже превышала 15 руб., с начала месяца рост составил более 10%.

• •

  Для снижения волатильности курса Банк России приостановил до конца года покупку валюты по бюджетному правилу. При этом регулятор продолжит продавать валюту из ФНБ. Таким образом, ежедневные чистые продажи валюты вырастут с 4,2 млрд до 8,4 млрд руб. Это должно сдержать дальнейшее ослабление рубля.

• •

  После новостей рубль отскочил. Курс CNY/RUB от максимумов снизился на 4,3%, декабрьский фьючерс на доллар/рубль Si-12.24 скорректировался на 3,7%. Пока нельзя исключать новых скачков, но максимумы уже вряд ли будут обновлены. Вероятно, тренд развернулся.

• •

  Российский рынок в среду развернулся к росту после трёх дней снижения. После 12:00 инвесторы стали активно покупать отдельные акции, Индекс МосБиржи вышел в плюс и по итогам дня вырос на 2,6%.

• •

  Объём торгов увеличился до 205,6 млрд руб. Это рекорд с февраля 2022 года.

• •

  В числе лидеров акции из IT-сектора: Ozon (+8,4%), ВК (+7,4%) и Яндекс (+5,4%), а также акции экспортёров, выигрывающих от слабого рубля: ГМК Норникель (+6,6%), АЛРОСА (+6,6%), Башнефть ао (+5,9%) и ап (+5,9%), Сегежа (+5,8%) и Роснефть (+5,2%). Акции Сегежи в этом списке выглядят не совсем уместно, учитывая ожидаемую допэмиссию.

• •

  Среди отстающих бумаг, которые вчера выглядели слабо: Лента (-2,6%), ПИК (-1,8%), Эталон (-3,7%), МТС Банк (-0,8%), Диасофт (-0,7%), Московская биржа (-0,5%), Хэдхантер (+0,1%). Спекулятивно эти акции интересны, поскольку могут догнать рынок в ближайшие дни, если индекс будет расти.

• •

  Индекс МосБиржи вернулся выше 2500 п. и может продолжить рост сегодня. Участники рынка будут следить за геополитическими новостями, а также за курсом рубля, который у частных инвесторов может ассоциироваться со «здоровьем» российской финансовой системы.

Сектора

• •

  В числе отстающих оставался строительный сектор (-5,6%). Однако на вечерней сессии самые упавшие акции, ПИК и Самолет, сильно сократили дневные потери.

• •

  Сильнее других выглядели металлургический (+1,7%) и нефтегазовый (+1,5%) сектора. Здесь почти все компании в той или иной степени являются экспортёрами и выигрывают от слабого рубля.

Акции в фокусе

• •

  Ozon (+8,4%). Лидер среди ликвидных акций. Рост компенсировал избыточное падение предыдущих дней из-за новостей о редомициляции — инвесторы опасались приостановки торгов, хотя фундаментально «переезд» компании в РФ позитивен.

• •

  Самолет (-1,4%). Акции теряли более 8%, но на вечерней сессии смогли сократить потери. За пару дней оборот составил 24 млрд руб. — около 40% от капитализации. Вероятно, это были маржин-коллы у крупных инвесторов. Вечерний отскок даёт повод ожидать, что навес продаж в основном реализован.

События сегодня

• •

  Последний день перед закрытием дивидендного реестра МД Медикал Груп. Выплаты составят 20 руб. (2,3%). В этом году группа уже дважды выплатила дивиденды: за I квартал и пропущенные ранее периоды — 141 руб. и за I полугодие — 22 руб. Общая доходность — 21%.

• •

  РусГидро, Т-Технологии и АФК Система опубликуют финансовые результаты по МСФО за III квартал.

Индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции