АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 года.

Главные показатели II квартала

• •

  Выручка: 60,8 млрд руб. (-34,2% г/г)

• •

  Чистая прибыль: 7,3 млрд руб. (-72,9% г/г)

Подробнее

В I полугодии 2024 года выручка упала на 4,6%, до 179 млрд руб. Прибыль за этот период составила 36,6 млрд руб. (-34,3%).

Выручка сократилась из-за снижения цен на алмазы. На прибыль негативно повлиял и рост себестоимости. Результаты в целом соответствуют консенсус-прогнозам рынка и немного превзошли прогнозы аналитиков Альфа-Банка. В целом отчёт можно назвать нейтральным, не ожидаем значимого влияния на котировки акций.

Что с дивидендами

Долговая нагрузка оказалась низкой, а свободный денежный поток (FCF), выступающий базой для расчёта дивидендов, вырос на 95% и составил 38 млрд руб.

Согласно дивидендной политике, на выплаты инвесторам могут направить 70–100% FCF. Получается, что на одну акцию может приходиться от 3,6 до 5,2 руб. Это соответствует доходности в диапазоне 6,1–8,7% по текущим ценам.

Решения по выплатам пока нет. Есть риск, что дивидендов не будет из-за сложной конъюнктуры на рынке алмазов.

Альфа-Инвестиции