Цены на нефть подскочили из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке. Акции нефтяников выглядят лучше рынка. На этом фоне продолжается распродажа облигаций.

Тенденции

• Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,2%. В моменте он опускался ниже уровня 2800 пунктов, но инвесторы быстро выкупили просадку. Поддержку рынку оказали рост сырьевых цен и слабость рубля.

• В центре внимания мировых фондовых площадок сегодня будет обострение ситуации на Ближнем Востоке. Риски дальнейшей эскалации привели к росту цен на нефть, а также подъёму стоимости золота, воспринимаемого инвесторами в качестве защитного инструмента.

• Инвесторы продолжают оценивать новый бюджет, и пока они видят в нём преобладание проинфляционных рисков. Это подтверждается динамикой рублёвых облигаций. Индекс ОФЗ опустился на новые минимумы с 2022 года. 17 сессий подряд он не рос в течение сессии, закрытие всегда происходило либо на уровне старта торгов, либо ниже.

• Индекс МосБиржи перешёл в фазу боковика, когда нет устойчивого тренда вниз или вверх. Сверху уровни сопротивления находятся на отметке 2880–2900 пунктов, снизу ближайшие поддержки — на 2730–2750 пунктов.

Сектора

• Цены на нефть марки Brent выросли на 3,5% и приблизились к $75 за баррель. Дальнейшая динамика целиком зависит от развития ситуации вокруг Ирана, добывающего около 3% всей нефти в мире. Рост фьючерсов Brent обеспечивает опережающую динамику акций нефтяников относительно Индекса МосБиржи. Положительный взгляд на: ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть.

• В Госдуме предложили ввести налог на сверхприбыль банков, пишут Известия. На этом фоне Индекс финансового сектора показал худший результат (-2,4%). На наш взгляд, предложение не будет утверждено, как и прошлые подобные инициативы. Но если дополнительный налог и появится, то в рамках опубликованных параметров он наиболее негативен для ВТБ и Совкомбанка.

Акции в фокусе

• Аренадата (+12,5%). Прошло успешное IPO с переподпиской книги заявок по верхней границе ценового диапазона (95 руб.). Из-за высокого спроса и низкой аллокации в первую сессию акции выросли. По опыту прошлых размещений после первой сессии редки случаи сильного снижения котировок из-за механизма стабилизации цены в течение 30 дней. Так что значительного падения в ближайшее время не ждём.

• ФосАгро (+5,2%). Компания показала лучший результат в составе Индекса МосБиржи после новости об отсутствии планов продлевать экспортные пошлины на удобрения в 2025 году. Это ожидаемо, но всё равно позитивно для акций, учитывая ещё и фактор ослабления рубля. Однако, на наш взгляд, акции производителей удобрений по-прежнему менее привлекательны, чем нефтяники.

• Газпром (-1,4%). Отмена экстра-НДПИ в 2025 году позволит обеспечить финансирование инвестпрограммы, сообщили в Минфине. Это ещё один сигнал в пользу невыплаты высоких дивидендов в 2025 году. Отмена экстра-НДПИ уже заложена в цену акций, и они вряд ли будут дальше бурно расти. Это обеспечивает нейтральный взгляд на бумаги Газпрома в краткосрочной перспективе.

• Хэдхантер (-4,8%). С минимумов после редомициляции бумаги выросли на 21% и вчера начали корректироваться. Просадка акций интересна для покупки, учитывая запуск байбэка и ожидания высоких спецдивидендов (640–700 руб.).

• Магнит (-7,5%). Компания продлила договор РЕПО по своим казначейским акциям (3,8 млн) на 12 месяцев. Это говорит о том, что оферты по выкупу бумаг с премией у миноритариев пока не будет. Пока сохраняем осторожный взгляд на акции.

События сегодня

• Московская биржа опубликует объёмы торгов за сентябрь 2024 года.

• Минфин РФ проведёт аукцион ОФЗ 29025 и 26245.

• Росстат в 19:00 мск опубликует данные по инфляции за неделю, а также данные по деловой активности компаний в сентябре.

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента Альфа-Инвестиции