Рынок акций снижается, хотя внешний фон стабильный.Индекс МосБиржи опустился к важным уровням. Возможен отскок за счёт акций нефтяников.

После возобновления торгов акции ТКС Холдинга могут вырасти, несмотря на навес продавцов. Слишком много позитивных новостей.

Тенденции

• •

  На рынке акций продолжается коррекция. В четверг Индекс МосБиржи на повышенных оборотах опустился на 0,5%. В минусе закрывались все отраслевые индексы.

• •

  Внешний фон не располагал к распродажам. Наоборот, цены на нефть Brent впервые с ноября поднялись выше $85, прибавив 1,5%. Этот фактор окажет поддержку нашему рынку в ближайшие сессии.

• •

  Индекс МосБиржи откатился к верхней границе коридора, в котором он торговался 7 месяцев. Сейчас область 3275–3290 п. выступает важной поддержкой. Если она удержится, то сформируется классический сигнал подтверждения трендового роста. Среднесрочные ожидания положительные, а просадка — повод для покупок.

  

• •

  Облигации падают 8-ю сессию подряд, что давит и на акции. Индекс ОФЗ потерял вчера ещё 0,3%. Хуже всех по-прежнему средние и длинные рублёвые выпуски с постоянным купоном. Учитывая признаки замедления инфляции в марте, ожидаем приостановку снижения в ближайшее время.

Сектора

• •

  В последние сессии очевидно расхождение в динамике фьючерсов Brent и акций нефтяников. Рост сырья игнорируется, что фундаментально неоправданно. Бумаги нефтяных компаний могут начать отыгрывать этот фактор. Позитивный взгляд по ЛУКОЙЛу, Роснефти и Татнефти. Они интересны для покупок.

• •

  На снижении рынка голубые фишки выглядят лучше акций индекса компаний средней и малой капитализации. Это расхождение может сохраниться.

Акции в фокусе

• •

  ТКС Холдинг. Торги после редомициляции возобновятся 18 марта. Компания опубликовала сильную отчётность, объявила байбэк на 2024 год в 10% от уставного капитала, примет в этом году дивидендную политику, а также планирует приобрести Росбанк за счёт допэмиссии. Всё это позитивно, так что в понедельник не должно быть ожидаемого многими снижения из-за навеса продавцов из внешнего контура. Наоборот, котировки способны вырасти. У нас позитивный взгляд на акции ТКС.

• •

  Росбанк (+22%). Акции закрылись на максимально возможной цене (планке). В рамках сделки с ТКС Холдингом, вероятно, миноритариям Росбанка будет выставлена оферта по цене приобретения. Бумаги крайне неликвидны и у них очень низкий free-float.

• •

  ММК (-0,4%). Совет директоров может рассмотреть вопрос дивидендов в конце апреля, сообщила директор по связям с инвесторами Ярослава Врубель. Ранее вернулась к выплатам Северсталь, так что аналогичного решения инвесторы ждали и от других сталеваров. Раньше ММК направлял акционерам весь свободный денежный поток. Если компания решит выплатить его за 2023 год, то дивдоходность будет 5% (2,747 руб.).

• •

  Газпром нефть (-0,6%). Опубликован нейтральный отчёт по МСФО за 2023 год. Акции других крупных компаний сектора выглядят фундаментально дешевле и привлекательней.

• •

  Новабев Групп (-2,2%). Опубликованы смешанные результаты по МСФО за 2023 год. Подробности здесь. Если 100% прибыли пойдут на дивиденды (базовый сценарий), то будущая выплата составит около 230 руб. (доходность 4%) в дополнение к уже распределённым 455 руб.

• •

  ЦМТ (-5,4%). Совет директоров рекомендовал дивиденды 0,6868 руб. за 2023 год. Это 4,4% по обыкновенным акциям и 5,6% по привилегированным. Размер выплат рекордный для компании, но доходность низкая. Интерес инвесторов останется невысоким.

События сегодня

• •

  Совкомбанк опубликует результаты по МСФО за 2023 год. Менеджмент может рекомендовать дивиденды в 30% чистой прибыли — 1,1 руб., из которых 0,25 руб. уже были выплачены. Доходность в таком случае составит 4,4%.

• •

  РУСАЛ опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

• •

  Polymetal опубликует предварительные финансовые результаты за 2023 год.

• •

  Пройдёт собрание акционеров Новатэка. В повестке вопрос дивидендов (44,09 руб.).

• •

  Последний день для попадания в дивидендный реестр Росгосстраха. На акцию выплачивается 0,41 коп., доходность 1,2%.

Премаркет — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и сложившегося внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции