В ближайшие сессии акции и облигации могут быть под умеренным давлением. До заседания ЦБ в следующую пятницу причины для уверенного роста вряд ли появятся.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи в четверг потерял 1,3% и закрылся около уровня 2760 п. Падение происходит постепенно, масштабных распродаж нет, объёмы торгов невысокие.

• •

  Внешний фон нейтральный. Цены на ключевые сырьевые товары стабилизировались. Фьючерсы на нефть Brent остаются около $74–75 за баррель.

• •

  Индекс МосБиржи находится в боковике, границы прежние: сверху область сопротивления на 2880–2900 п., снизу зона поддержки на 2720–2730 п. Высок риск, что скоро будет достигнута нижняя граница, при её пробое цели сместятся к 2650 п. До заседания ЦБ 25 октября причин для устойчивого роста нет.

• •

  Индекс ОФЗ, несмотря на негативную статистику по инфляционным ожиданиям населения и предприятий, вчера был стабилен. Кратковременную поддержку могло оказать погашение выпуска гособлигаций на 350 млрд руб. До заседания ЦБ РФ высока вероятность повторного спуска Индекса ОФЗ ниже 100 пунктов.

Сектора

• •

  Худший результат на рынке показали акции сталеваров (Северсталь, НЛМК и ММК). На наш взгляд, они продолжат отставать от Индекса МосБиржи из-за плохой конъюнктуры на внутреннем рынке стали. Вслед за этим под давлением окажутся и акции угольщиков (Мечел и Распадская).

• •

  Цена золота обновила исторический максимум и поднялась выше $2700 за тройскую унцию. Признаков разворота растущего тренда не видим. Акции Полюса продолжат выглядеть лучше рынка.

Акции в фокусе

• •

  ЭсЭфАй (+1,3%). Акции лучше рынка перед объявлением промежуточных дивидендов. Прогноз выплат: 95–100 руб. Подробности здесь.

• •

  Софтлайн (-1,5%). Компания сообщила, что получила по облигациям Республики Беларусь почти 3 млрд руб. (ранее в этом не было уверенности), а также объявила байбэк 5% уставного капитала на 12 месяцев. Детали появятся после 22 октября.

• •

  АЛРОСА (-1,5%) и ЕвроТранс (-4,9%). Из-за дивидендных гэпов бумаги АЛРОСА упадут примерно на 4%, ЕвроТранса — на 3%.

• •

  Озон Фармацевтика (-5,7%). Несмотря на кратную переподписку на IPO, в первый день торгов акции упали. На наш взгляд, текущая оценка компании фундаментально привлекательная.

• •

  ММК (-8,2%). Помимо дивидендного гэпа, на акциях сказался плохой отчёт за III квартал. Производство стали упало на 26,6% кв/кв, продажи металлопродукции — на 18,7%. Падение связано с ремонтами, а также спадом покупательской активности из-за роста процентных ставок и отмены льготной ипотеки. В IV квартале в компании не ждут улучшения ситуации. В ближайшее время акции будут выглядеть хуже Индекса МосБиржи.

События сегодня

• •

  Последний торговый день ГДР Globaltrans на Московской бирже (в режиме Т+1). Не видим причин оставлять эти бумаги в портфеле.

• •

  Заседания советов директоров Северстали и ИНАРКТИКА о дивидендах за 9 месяцев 2024 года.

• •

  ЦБ опубликует отчёт о развитии банковского сектора за сентябрь.

• •

  Пройдёт Московский финансовый форум.

Индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции